20220217-创元期货-铁矿_监管施压_矿价承压运行_2页_608kb

报告摘要

当前铁矿石市场受到政策监管和供需关系的双重影响，呈现出承压运行的态势。尽管钢材需求回暖预期增强，且吨钢利润的扩大为矿价提供了支撑，但监管政策的频繁介入抑制了市场上涨空间，导致铁矿石价格整体偏弱。

现货价格：近期铁矿石现货价格有所回升，日照港PB粉、超特粉、卡粉及金布巴粉等主流品种价格均上涨，但涨幅有限。
成交情况：2月14日全国主港铁矿石成交135万吨，环比上涨214%；本周平均日成交89.4万吨，环比上涨15.2%。现货成交较节前基本持平，显示市场活跃度有所恢复。
供应端：由于处于季节性淡季，澳巴铁矿发运总量小幅下滑。然而，矿价回升加速了非主流矿山的发运，供应端整体维持偏弱格局。
库存情况：钢厂库存大幅下滑，港口库存继续累库。港口卸货能力受限，叠加春节假期期间北方高炉检修，钢厂维持低提货速度，导致港口日均疏港量保持低位。
需求端：钢材需求开始复苏，建材产量回升，热卷产量下滑，但整体需求回暖预期增强，钢价偏强运行。
政策影响：中央频繁关注铁矿石市场，政策压制明显，对市场情绪形成压制，限制了价格的进一步上涨。
结构性矛盾：尽管供应端维持淡季特征，但港口库存仍处于历史偏高水平，结构性矛盾不明显，市场缺乏明显支撑。