20140722-华宝证券-2014年2季度公募基金季报点评_二季度公募基金主动加仓金融行业_19页_1mb

2014年二季度公募基金季报点评总结

核心内容概述

本报告总结了2014年二季度公募基金在仓位变化、资产配置和IPO获配情况方面的表现。整体来看，基金仓位有所下降，但部分基金通过主动增减仓实现了较好的业绩表现。同时，IPO重启对基金的仓位变动产生了显著影响，部分基金管理公司获配新股金额较高。

主要观点

1. 基金仓位变化

• 股票型基金：开放式股票型基金仓位从2013年三季度的88.45%逐步下降，至2014年二季度为85.43%。
• 混合型基金：开放式混合型基金仓位从2013年三季度的76.76%下降至2014年二季度的66.30%。
• IPO影响：2014年6月IPO重启，基金公司为筹集资金打新，被迫抛售股票，导致仓位下降。
• 主动增减仓：在排除大盘和创业板上涨因素后，股票型基金仓位减少0.54%，混合型基金仓位增加6.78%。

2. 资产配置情况

• 增仓重仓股：民生银行、美的集团、农业银行、中国联通、保利地产、兴业银行、永辉超市、东华软件、长安汽车和平安银行，主要集中在银行、家电、通信和计算机行业。
• 减仓重仓股：万华化学、海螺水泥、国电南瑞、广汇能源、伊利股份、TCL集团、华侨城A、特变电工、中国北车和金地集团，集中在化工、建筑材料、电气设备、家电、房地产和机械设备行业。
• 行业配置：金融业、信息传输、软件和信息技术服务业是基金的主要配置行业，其中教育和信息传输、软件和信息技术服务业在二季度收益率较高。

3. IPO获配情况

• 获配金额最高：兴业全球基金管理公司获配金额为64,534.16万元，位居第一；诺安基金管理有限公司以36,841.79万元排名第二；中欧基金管理有限公司以36,027.34万元排名第三。
• 获配新股贡献度：新华中小市值优选、浦银安盛消费升级和中欧价值智选回报是获配新股贡献度较高的基金。

关键信息

增仓与减仓重仓股

主要配置行业

IPO获配情况

总结

2014年二季度，公募基金整体仓位有所下降，主要受IPO重启影响，基金公司为筹集资金打新而被迫抛售股票。股票型基金和混合型基金的仓位分别下降和下降，但部分基金通过主动增减仓实现了良好的业绩表现。增仓主要集中在银行、家电、通信和计算机行业，而减仓则集中在化工、建筑材料、电气设备、家电、房地产和机械设备行业。同时，IPO获配金额较高的基金主要集中在兴业全球、诺安和中欧等基金管理公司。