20210822-太平洋-电气设备行业周报_通用18亿美元召回Bolt_EV_光伏硅料供应紧张_18页_1mb

文档总结

核心内容

本报告分析了新能源汽车、新能源发电、工控储能等行业的市场动态、投资建议及风险提示，涵盖行业现状、价格走势、企业表现及政策影响等方面。

主要观点

新能源汽车

• 召回事件：通用汽车宣布召回7.3万辆Bolt EV，累计召回14.2万辆，成本约18亿美元。召回原因主要为LG化学供应的电芯存在负极极耳撕裂和隔膜折叠缺陷，需更换电池。
• 行业影响：此次召回将提高动力电池行业壁垒，推动行业集中度提升。建议关注龙头企业如宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达等。
• 细分领域：建议关注正极材料（当升科技、容百科技、德方纳米、中伟股份、格林美）、隔膜（恩捷股份、星源材质、沧州明珠）、负极（璞泰来、中科电气、翔丰华）、电解液（天赐材料、新宙邦、多氟多）及辅材（天奈科技、科达利）等。

新能源发电

• 光伏行业：硅料供应紧张，预计九月价格小幅上涨，但终端组件价格难以上涨，涨价空间有限。硅片价格上涨，隆基与中环更新价格，推动下游涨价。
• 组件价格：组件厂家采购持观望态度，部分可能减产或延长交货时间。光伏玻璃、胶膜等辅材价格也有上涨趋势，但尚未被组件厂家接受。
• 政策支持：广东省明确海上风电补贴政策，目标装机容量增加，推动海上风电发展。同时，发改委鼓励发电企业自建储能或调峰能力，加速储能商业化进程。

工控储能

• 市场表现：7月制造业PMI为50.4%，位于荣枯线以上但景气度放缓，需求与生产指标回落，库存转差。
• 行业增长：工业机器人6月产量同比增长60.7%，订单火爆，继续推荐汇川技术等龙头企业。
• 政策利好：发改委发布通知，完善分时电价机制，推动用户侧储能发展。同时鼓励可再生能源发电企业自建储能，加速储能商业化。

关键信息

价格走势

硅料与硅片价格

• 硅料：九月供应紧张，价格可能小幅上涨，但终端组件价格难以上涨，涨价空间有限。
• 硅片：中环硅片价格上涨，G1、M6、G12分别上涨至4.88、4.98、7.97元/片。M10硅片主流价格约5.9元/片。隆基价格可能在后续上涨。

电池片与组件价格

• 电池片：158.75mm均价1.1-1.12元/W，166mm均价1.02-1.03元/W，182mm均价1.03-1.04元/W，210mm均价0.99-1元/W。
• 组件：一线垂直整合大厂价格变化不大，单玻M6组件均价1.73-1.77元/W，双玻组件价差约每瓦2-3分。

投资建议

• 新能源汽车：建议关注动力电池、正极、隔膜、负极、电解液及辅材等细分领域。
• 新能源发电：建议关注组件一体化公司（隆基股份、晶澳科技）、硅料（通威股份）、硅片（中环股份、京运通、上机数控）、逆变器（阳光电源）、光伏玻璃（福莱特）、胶膜（福斯特、海优新材）等。
• 工控储能：建议关注磷酸铁锂细分领域及PCS龙头企业。

风险提示

• 宏观经济下行风险
• 新能源汽车政策不及预期
• 电改不及预期
• 新能源政策不及预期

图表目录

• 图表1：本周电力设备新能源板块表现一览
• 图表2：新能源车细分板块表现
• 图表3：新能源汽车历史走势
• 图表4：锂电价格数据周跟踪
• 图表5：光伏价格一览
• 图表6：多晶硅料价格走势
• 图表7：硅片价格走势
• 图表8：电池片价格走势
• 图表9：组件价格走势
• 图表10：电网基本建设投资完成额（亿元）
• 图表11：电源基本建设投资完成额（亿元）
• 图表12：长江有色铜市场铜价走势（元/吨）
• 图表13：螺纹钢HRB400 20mm价格走势（元/吨）

数据跟踪

• 电网投资：1-6月份电网工程完成投资1734亿元，同比增长4.7%。
• 电源投资：1-6月份电源工程完成投资1893亿元，同比增长8.9%。

联系信息

• 证券分析师：张文臣、刘晶敏、周涛、方杰
• 销售团队：全国销售总监王均丽、华北销售总监成小勇、华东销售总监陈辉弥、华南销售总监张茜萍
• 联系方式：详见文档中各分析师及销售人员信息。