20160731-安信证券-机械行业周报_信息化发展纲要出台_弱市之下持续强调确定性_25页_1mb

机械行业周报总结

核心内容概述

2016年7月31日发布的机械行业周报指出，随着《国家信息化发展战略纲要》的出台，信息化建设加速推进，军工、核电设备、轨交、3C智能及消费级无人机等板块具有长期投资价值。在弱市环境下，继续强调业绩确定性，推荐多个核心及重点组合。

主要观点

• 信息化发展：信息化发展纲要出台，推动国防信息化建设，强调军民融合，民参军有望享受万亿国防信息化红利。北斗系统和天基系统相关标的值得关注。
• 智能制造：国常会部署推进“互联网+物流”，智能物流设备和机器人行业景气度较高。重点推荐诺力股份、机器人、永利股份、东杰智能等。
• 核电装备：HPC项目获法方通过，等待英国政府批准。核电出口取得重大进展，国内核电建设规划为每年6-7座，未来还有增量。重点推荐台海核电、通裕重工等。
• 铁路设备：高铁“八纵八横”规划持续推进，轨交产业迎来建设高峰。建议关注鼎汉技术、康尼机电、永贵电器、神州高铁等。
• 工程机械：行业中报业绩仍在下滑，短期缺乏投资机会，但长期有望受益于一带一路和国内需求改善。
• 油气装备与服务：原油价格缓慢回暖，但供给侧收缩明显，行业整体承压。关注海默科技、吉艾科技、杰瑞股份等。
• 海工油服：低油价导致行业资本开支压缩，下游降本控费影响业绩。中海油服、海油工程、中集集团等具有长期潜力。

关键信息

重点推荐股票

重点组合

• 核心组合：南方轴承、台海核电、雪莱特、长园集团、巨星科技、航新科技、天海防务、国睿科技、中金环境、京城股份。
• 重点组合：机器人、鼎汉技术、四川九洲、京山轻机、吉艾科技、中航机电、众合科技、智云股份、通裕重工、模塑科技、南方汇通、龙马环卫、航天发展、海默科技、科大智能、创力集团。

投资机会概述

机会一：国防军工

• 信息化成为军队现代化核心，军民融合带来万亿发展红利。
• 推荐关注军民融合板块及国防信息化相关企业，如天海防务、航新科技、中直股份、中航机电、中航飞机、航天系（中国卫星、航天动力、航天电器等）、国睿科技、四创电子、光电股份等。

机会二：智能制造

• 推荐智能物流设备、服务机器人、工业通信互联、人工智能、无人驾驶等领域。
• 建议关注诺力股份、机器人、永利股份、东杰智能、长园集团、智云股份、长荣股份、海得控制、巨星科技、康力电梯、科大讯飞、模塑科技等。

机会三：核电装备

• HPC项目获法方通过，核电出口取得进展。
• 国内核电建设规划将超预期，建议关注台海核电、通裕重工、江苏神通、应流股份、久立特材、大连国际等。

风险提示

• 宏观经济持续下行
• 新兴转型企业不达预期

行业表现

• 上周机械行业指数下跌5.3%
• 国防军工行业指数下跌6.6%
• 铁路设备行业涨幅0.4%，为细分子行业涨幅最大

行业重要资讯点评

国防军工行业

• 军民融合：《关于经济建设和国防建设融合发展的意见》出台，推动民企参军。
• 无人军舰：美国“海猎号”无人军舰试航成功，未来可能用于扫雷及无人货船。
• 成都基金：成都设立20亿元基金支持军民融合产业，推动“1+N”产业发展模式。
• 长征三号乙改五型火箭：新构型火箭适应能力更强，提升我国航天发射能力。

智能制造行业

• 5G技术：推动智慧工厂、无人驾驶、万物互联等应用场景落地。
• 图灵机器人：推出Turing OS操作系统，目标成为人工智能领域的安卓。
• SaaS市场：在资本寒冬中仍保持热度，铱云科技融资进展良好。

铁路设备行业

• 中长期铁路网规划：推动多式联运，发展高铁经济。
• 高速综合检测列车：保障高铁运营安全与效率。
• 沪昆高铁通车：云南段进入倒计时，预计年底开通运营。

油气装备与服务行业

• 油价走势：短期仍有下行压力，但中长期有望稳定。
• 中海油服：上半年预亏84亿元，但机构看好其长期发展。

核电设备行业

• 核电运行情况：上半年核电发电量同比上升26.58%，安全运行良好。
• 国产化率提升：宁德核电4号机组国产化率已达80%，推动产业链自主化。
• 国办政策：核电、核心军工等实行国有独资或控股，保障国家安全。

公司动态分析

• 京城股份：燃料电池新标的，有望受益国企改革。

总结

周报指出，信息化发展纲要出台推动军工、核电、智能制造等板块增长，重点推荐具备业绩确定性和成长潜力的公司。在弱市环境下，关注龙头公司及具备转型能力的中小市值企业。同时，提醒投资者注意宏观经济下行和新兴企业不达预期的风险。