20160801-太平洋-机械军工行业周报_信息化发展战略纲要出台_中航加速通航产业发展_19页_1mb

机械军工行业总结

核心内容

2016年，机械军工行业迎来多项政策支持与战略部署，推动行业向信息化、通用航空、智能装备、油气设备、铁路机械、船舶海工及国防军工等方向发展。国家层面出台了《国家信息化发展战略纲要》，首次将“信息强军”纳入战略规划，为国防军工板块带来新的发展机遇。中航工业集团亦发布《关于加快通用航空产业发展的决定》，明确2020年发展目标及具体任务部署，加速通航产业发展。

主要观点

国防军工板块

• 政策支持：周边局势紧张，资产证券化和军民融合深度发展成为下半年催化剂。
• 投资逻辑：板块整体关注度下降，但随着新催化剂（如中俄军事合作、西沙军演、萨德部署）的出现，市场偏好有望回升，中短期内可能获得超额收益。
• 重点方向：聚焦国防信息化、科研院所改制、军民融合三大方向。
• 推荐标的：优先选择小市值、高成长、高弹性的投资标的，重点关注中航光电（002179）、四创电子（600990）、航天电器（002025），建议关注威海广泰（002111）、振芯科技（300101）、全信股份（000070）。

智能装备板块

• 工业机器人：3C、锂电池行业自动化设备需求旺盛，业绩增长可期。人机协作、柔性化等成为新的需求方向。
• 服务机器人：市场需求将超过工业机器人，重点看好家庭教育和陪护机器人市场，同时关注医疗服务机器人。
• 推荐标的：智云股份（300097）、赢合科技（300457）、先导智能（300450）、机器人（300024）；建议关注巨星科技（002444）。

油气装备板块

• 市场预期：2016年初以来，国际油价从30美元/桶上涨至47美元/桶，市场普遍预期将突破60美元/桶。
• 行业现状：当前油价仍未超出市场预期，油公司资本支出维持低位，油气装备需求不足，上市公司业绩仍处于低位。
• 建议关注：受油价波动影响较小的惠博普（002554）等。

铁路设备板块

• 投资主线：分为“一带一路”走出去、铁路后市场千亿盛宴、城际和城市轨道交通黄金发展期。
• 推荐方向：关注铁路运维、铁路设备等相关产业链。
• 推荐标的：神州高铁（000008）、世纪瑞尔（300150）、鼎汉技术（300011）、晋西车轴（600495）、中国中车（601766）、康尼机电（603111）。

关键信息

政策动态

• 《国家信息化发展战略纲要》：首次将信息强军纳入信息化战略，计划到2020年在5G标准上取得重大突破，到2025年建成国际领先的移动通信网络。
• 中航工业集团：发布《关于加快通用航空产业发展的决定》，明确2020年发展目标，包括通航制造业收入挑战100亿元，交付通航产品占全球新增市场份额约20%，国内新增市场份额约40%。

重点任务部署

• 开放市场：开放6吨/9座以下通用飞机、3吨以下直升机的发展决策和投资。
• 整合资源：整合组建通航运营控股公司，建立100亿元规模的通航产业发展基金。
• 提升能力：发展绿色产品，打造低成本制造能力；对标国际，强化产品营销和服务保障能力；探索系统方案解决能力；推动全民通航氛围，提升国际化能力。

行业行情

• 本周表现：上证指数下跌1.11%，国防军工板块下跌5.61%，机械设备板块下跌4.57%。
• 本月表现：上证指数上涨2.29%，国防军工板块上涨2.61%，机械设备板块下跌2.82%。

个股信息

• 国防军工板块：*ST舜船、长安汽车、宝利国际、海康威视、航天动力、中航光电、通裕重工、江铃汽车、华锦股份等个股表现不一，部分公司业绩增长显著。
• 机械设备板块：上工申贝、尤洛卡、新日恒力、安徽合力、科林环保、山东矿机等个股表现活跃，但部分公司因市场环境或行业不景气导致业绩下滑。

附录

• 投资评级说明：

  • 行业评级：看好、中性、看淡。
  • 公司评级：买入、增持、持有、减持、卖出。

• 研究机构信息：太平洋证券股份有限公司，位于北京市西城区北展北街九号华远·企业号D座，联系方式电话：(8610)88321761/88321717，传真：(8610)88321566。

• 免责声明：本报告信息来源于公开资料，太平洋证券对其准确性与完整性不作保证，仅供参考，不构成投资建议。