非银金融行业公募基金市场月度跟踪（2023年6月）：公募基金开启费率改革，基金投顾试点转常规-20230719-兴业证券-21页_782kb

公募基金市场月度跟踪（2023年6月）总结

核心内容概述

2023年6月，公募基金市场在主要指数涨跌分化背景下，整体表现较为分化。沪深300指数上涨1.2%，中证500指数下跌0.8%，中证1000指数微涨0.6%。权益市场小幅上行，带动偏股混合型基金指数上涨1.8%。尽管市场有所回暖，但基金市场申购热情尚未明显复苏。与此同时，公募基金开启了费率改革，明确基金管理费率和托管费率分别不超过1.2%和0.2%，这有助于降低投资者持有成本，吸引中长期资金。此外，基金投顾业务试点转常规，推动财富管理向买方投顾模式转型。

主要观点

• 市场表现分化：6月权益市场主要指数表现分化，沪深300指数上涨，中证500指数下跌，中证1000指数微涨。权益市场小幅上涨，但申购热情依然低迷。
• 产品申报与获批情况：6月申报基金123只，环比减少15只，获批基金97只，环比增加16只。债券型和指数型基金是本月布局重点。
• 产品发行情况：6月基金新发份额达1073亿份，环比增长49.8%，但股票型和混合型基金发行规模环比下降。债券型基金发行规模大幅增长，达813.79亿元，环比增长121.5%。
• 行业竞品表现：中信保诚远见成长逆市募集23.78亿元，中金湖北科投光谷产业园REIT虽首日破发，但底层资产优质，适合长期持有。
• 近期热点：费率改革和基金投顾试点转常规成为市场关注的焦点，有望推动行业长期发展。

关键信息

一、市场回顾

• 沪深300指数上涨1.2%，中证500指数下跌0.8%，中证1000指数微涨0.6%。
• 偏股混合型基金指数上涨1.8%，小幅跑赢沪深300指数。
• 债券市场整体走强，中证全债指数、中证金融债指数和中证企业债指数分别上涨0.6%、0.5%和0.3%。
• 6月基金申赎比显示，投资者申购热情仍处于冰点，仅7个交易日为净申购。

二、产品申报获批情况

• 总体情况：6月共申报123只基金，环比减少15只，获批97只，环比增加16只。
• 产品类型：股票型基金6只，混合型基金25只，债券型基金44只，指数型基金36只，FOF基金7只，QDII基金3只，REITs基金2只。
• 前五名基金公司：易方达基金申报9只，广发基金、嘉实基金各申报6只，华安基金、华泰柏瑞基金各申报5只。其中，易方达基金在指数型和债券型基金布局较多。

三、产品发行成立情况

• 总体情况：6月新发基金1073亿份，环比增长49.8%，但同比下降54.5%。
• 股票型基金：25只，发行规模99.39亿元，环比下降18.8%。其中，被动指数型基金占据主导。
• 混合型基金：30只，发行规模140.67亿元，环比下降13.4%。仅有中信保诚远见成长和泉果思源三年持有发行规模超过20亿元。
• 债券型基金：38只，发行规模813.79亿元，环比增长121.5%。中长期纯债型基金成为发行主力。
• 其他基金：FOF基金12只，发行规模10.64亿元；QDII基金3只，发行规模2.25亿元；REITs基金1只，发行规模15.75亿元。

四、存量规模

• 基金资产净值：6月末达26.63万亿元，环比增长0.4%，同比略有下降。
• 基金类型分布：股票型、混合型、债券型基金资产净值分别为2.39万亿元、4.84万亿元、7.81万亿元。
• 基金份额：6月末达24.63万亿份，环比增长0.6%，同比上升2.6%。
• 权益类基金占比：权益类基金净值占全部基金净值比重为27%，基金份额占比为25%。

风险提示

• 权益市场出现大幅波动；
• 金融产品费率出现大幅下行；
• 个人客户付费意愿提升低于预期。

结论

2023年6月，公募基金市场整体呈现结构性分化，权益市场表现优于债券市场，但申购热情仍低迷。债券型基金发行规模显著增长，成为市场主流。费率改革和基金投顾试点转常规为行业带来新的发展机遇。然而，市场仍面临权益波动、费率下行及客户付费意愿不足等风险。