20251105-太平洋-卓越新能-688196.SH-盈利水平持续修复_募投10万吨烃基生柴项目带来增量_4页_831kb

卓越新能（688196）2025年三季报显示，营收同比下降21.24%至23.43亿元，但归母净利润同比增长81.23%至1.67亿元，主要因优化产供销、严控成本及新产线高毛利产品贡献，毛利率从10.17%升至11.73%，盈利能力恢复。

公司以定增募资3亿元推进10万吨烃基生物柴油项目，预计税后收益率28.94%，将增强市场竞争力；分析师预测2025-2027年归母净利润分别为2.53亿元、4.03亿元、4.85亿元，当前PE 25倍，维持“买入”评级。

风险包括原材料价格波动、产品价格波动、项目进展不确定性及市场竞争加剧等，建议关注潜在行业风险。