2021-06-17-上交所科创板-北京谷数科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_394页_6mb

北京谷数科技股份有限公司科创板发行风险提示总结

核心内容

北京谷数科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在科创板上市。科创板市场具有较高的投资风险，公司作为一家专注于存储系统和数据库管理系统研发的高新技术企业，其业务特点包括研发投入大、经营风险高、业绩不稳定及退市风险高。因此，投资者需充分了解该市场风险及公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。

主要观点

• 科创板市场风险：科创板公司具有较高的技术密集度和经营风险，需关注市场波动及产品竞争力。
• 技术风险：公司所处行业技术更新迅速，若不能持续创新或跟进行业发展，将面临技术被替代的风险。
• 公共卫生事件风险：疫情对国防军工客户采购计划产生影响，公司业绩增长存在不确定性。
• 客户集中度风险：公司主要客户为国防军工单位，收入集中度高，存在因采购计划变动导致业绩下滑的风险。
• 业绩下滑风险：2021年为“十四五”规划首年，军方采购进度可能受政策实施及市场竞争影响，导致公司未来业绩存在下滑可能。
• 应收账款风险：公司应收账款金额较大且持续上升，部分采用“背靠背”付款方式，存在回收风险。
• 收入季节性波动风险：公司收入集中在下半年，导致上半年利润较低，存在单季度亏损风险。

关键信息

本次发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过3,000万股，占发行后总股本比例不低于25%
• 发行后总股本：不超过12,000万股
• 保荐机构：安信证券股份有限公司
• 发行方式：采用网下询价配售和网上资金申购定价相结合的方式，可使用超额配售选择权，不超过发行股数的15%

财务数据

• 营业收入：2018年7,017.06万元；2019年12,433.91万元；2020年20,837.43万元
• 净利润：2018年297.59万元；2019年1,706.66万元；2020年5,237.18万元
• 研发投入占比：2018年34.54%；2019年21.10%；2020年12.85%
• 资产负债率：2018年26.49%；2019年27.09%；2020年23.01%

主要产品与技术

公司主要产品包括：

• IDC存储系统：用于国防军工数据中心信息化建设，支持SAN、NAS及统一存储。
• 移动存储系统：用于车载、机载、舰载等移动场景，具备高可靠性与安全性。
• 数据库管理系统：CDDB数据库，支持SQL、JDBC、ODBC等接口，适用于结构化、半结构化和非结构化数据处理。

核心技术包括：

• 高速分布式存储数据读取技术
• 海量小文件高速存储管理技术
• 跨域数据实时共享技术
• 多源数据融合存储管理技术
• 结构化数据一体化高速处理技术
• 多源异构数据引擎统一管理技术
• 关系型云数据库技术

这些技术提升了公司在高性能计算、大数据分析、AI及机器学习等领域的竞争力，并已获得多项专利及软件著作权认证。

市场地位

• 在存储系统领域，公司是国产化存储系统的主要参与者之一，产品已进入《2019年全军计算机及网络设备集中采购目录》。
• 在数据库管理系统领域，公司产品已进入《2019年全军计算机及网络设备集中采购目录-自主可控项目》。
• 公司作为国内领先的基础软件开发商，拥有较高的市场认可度，未来在国产化趋势下有望进一步提升市场地位。

风险提示

• 技术迭代风险
• 重大突发公共卫生事件风险
• 客户集中度风险
• 未来业绩下滑风险
• 应收账款回收风险
• 收入季节性波动风险

投资者保护

• 投资者应关注公司所披露的风险因素，审慎作出投资决策。
• 公司及中介机构承诺招股说明书内容真实、准确、完整，如存在虚假记载等，将依法赔偿投资者损失。

总结

北京谷数科技股份有限公司是一家专注于存储系统和数据库管理系统研发的高新技术企业，主要服务于国防军工领域。公司具备较强的技术实力和市场地位，但在科创板上市过程中面临诸多风险，包括技术迭代、客户集中、业绩波动、应收账款及收入季节性等。投资者在决策前应充分了解公司所披露的风险因素，审慎评估投资风险。公司未来的发展将依赖于持续的技术创新和市场需求的推动，同时在国产化趋势下有望实现进一步增长。