20230830-开源证券-苏州银行-002966.SZ-苏州银行2023年中报点评_资产质量优异_盈利维持高增_6页_1005kb

标题：苏州银行公司信息更新报告（2023年中报点评）

核心摘要

• 上半年业绩高增，归母净利润同比增长2100%，净利息收入及中收齐头并进。
• 公司贷款增长强劲，公贷集中在制造业、租赁商服，个人贷款增量主要来自经营贷。
• 存款成本率优化，净息差环比收窄，息差降幅有所缓和。
• 资产质量持续优异，不良率逐季下降至0.86%，拨备覆盖率达51185%。

关键数据

• 财务表现：2023上半年营收6270亿元（YoY+53%），净利润2634亿元（YoY+210%）。
• 估值：当前股价对应2023-2025年PB分别为0.64、0.61、0.58倍，维持“买入”评级。
• 资产质量：不良率为0.86%，拨备覆盖率51185%，资产质量仍然优异。

业务亮点

• 公司贷款增长较快，贷款余额YoY增长19.12%，公贷增长主要来自制造业、租赁与商服领域；
• 存款增长平稳，个人存款增速达20.36%，定期趋势明显；
• 收入结构稳健，净利息收入和手续费收入均保持高速增长。

风险分析

• 主要风险包括宏观经济下行、监管政策趋严、转型不及预期。