20170626-广发证券-广发电新周刊第24期：政策变动和特斯拉，关注电网和电改_19页_1mb

广发电新周刊第24期总结

核心内容概述

广发电新周刊第24期聚焦新能源汽车、电力设备与新能源、工控行业及光伏等领域的政策变化、市场动态和行业趋势，强调了政策对行业发展的引导作用，以及特斯拉等企业对新能源汽车行业的推动影响。同时，报告还关注了电网发展思路的转变、电改进程及对电力设备行业的影响，以及工控行业的复苏情况。

主要观点与关键信息

新能源汽车

• 政策变动：新能源车政策有调整倾向，提高了市场对全年销量预期，预计达到70万辆。
• 特斯拉影响：
  • 加速了汽车电动化趋势。
  • 激发了市场对NCA正极材料、硅碳负极、电机技术、自动辅助驾驶系统等技术的关注。
  • 特斯拉产业链的全球布局，使其成为新能源汽车供应链的重要参与者。
• 其他车企动向：
  • 大众计划在2025年前推出30款纯电动汽车，占销量的25%-30%。
  • 福特计划在中国推出两款全新电动汽车，并在2025年推出更多新车型。
• 行业建议：
  • 上游资源股：天齐锂业、华友钴业、诺德股份。
  • 中游制造：国轩高科、宏发股份、星源材质、三花智控、先导智能。

电网发展思路变化

• 对外布局：国家电网在“一带一路”拓展成功，境外投资总额超100亿美元，境外资产总额达400亿美元。
• 对内升级：推动配网自动化升级，2017年第一批配网设备招标量同比提升63.64%，绝对数量超过2016年全年。
• 推荐公司：许继电气、国电南瑞。

电改进程

• 政策内容：2017年5月31日，国家电网发布售电业务试点方案，推动售电市场开放。
• 影响分析：
  • 输配电价采用“合理成本+合理收益+税费”模式，降价趋势明显。
  • 增量配网市场和售电市场放开，将压缩电网公司市场空间。
• 重点推荐：国电南瑞（子公司科东承担电力交易平台建设）、南都电源（辅助服务市场需储能支持）。
• 关注公司：三峡水利、福能股份（积极布局售电市场）。

工控行业增长

• 二季度增长：工控行业复苏持续，部分龙头企业的订单同比增长超过60%，部分产品增长甚至超过100%。
• 推荐公司：汇川技术、宏发股份。
• 关注公司：信捷电气。

动力电池价格情况

• 锂电池：市场价格稳定，国产2000mAh圆柱电池主流报价5.3-5.5元/颗。
• 正极材料：三元材料、三元前驱体、硫酸钴、硫酸镍、硫酸锰等价格上涨。
• 负极材料：整体价格持稳，天然石墨、球化石墨、针状焦等价格平稳。
• 隔膜：市场整体平稳，干法基膜价格2-3元/平，湿法基膜价格3.5-5元/平。
• 电解液：市场价格在底部持稳，主流价格5.1-6.5万元/吨。

行业新闻

• 国家电网：收购希腊国家电网24%股权，金额3.2亿欧元。
• 发改委：1-5月全国电源工程投资767亿元，全社会用电量增长6.4%。
• 新能源车政策：工信部推进新能源汽车顶层设计，深圳、上海等地调整补贴政策。
• 光伏项目：河北、青海等地发布并网计划及储电装置规划。
• 风电进展：全球最大陆上低风速风机诞生，维斯塔斯推出新机型。
• 企业动态：多家公司发布重要公告，如特锐德、亿晶光电、爱康科技等。

公司公告

• 股权变动：多家公司涉及股权质押、解除限售、重大资产重组等事项。
• 投资与建设：天齐锂业、江特电机、国轩高科等公司推进新能源项目投资与建设。
• 业绩预测：多家公司发布业绩预告，如易事特、南都电源、特锐德等。

重点上市公司预测（部分）

风险提示

• 经济下滑：可能影响整体行业需求。
• 新能源车产销不及预期：可能影响上游资源及中游制造企业的出货量。
• 电改推进不及预期：可能影响电网公司及售电公司的市场布局。

投资评级说明

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上。
• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘变动幅度介于-10%～+10%。
• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上。

联系方式

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