20240714-中泰证券-紫金矿业-601899.SH-铜金业务量价齐升_Q2业绩创历史新高_5页_877kb

紫金矿业半年度业绩预增显著，预计2024年Q2归母净利润829-919亿元，同比增71%-89%，创历史新高。铜金业务量价齐升，2024年上半年矿产金产量354吨增长96%，铜产量518万吨增长53%，SHFE黄金均价同比增2044%。内增外拓取得突破，新增铜资源量18377万吨，完成朱诺铜矿并购等。未来铜产量复合增速约10%，金15%，锂产能具备15万吨潜力。盈利预测上调，2024-2026年预计净利润31216-45496亿元，维持买入评级，目标股价对应PE16-11X倍。风险包括宏观经济波动、项目延期等。

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