20131125-广发证券-量化交易策略周报_盘整格局_趋势策略盈利性较弱_14页_1mb

量化交易策略周报总结（2013年11月25日）

核心内容概述

本报告总结了2013年11月25日的量化交易策略表现，涵盖LPTT、收敛突变、日内波动极值、NTT、GFTD、MFHT和SMT七种策略。整体市场处于盘整状态，趋势策略的盈利性较弱，多数策略本周表现不佳，仅有部分策略实现小幅盈利。从历史数据来看，部分策略表现较为稳健，但总体仍面临较大的回撤风险。

主要观点与关键信息

一、本周策略表现

• LPTT：本周亏损，成功率低，最大回撤为-0.49%。
• 收敛突变：本周盈利，但成功率仅为14.29%，最大回撤为-0.95%。
• 日内波动极值：亏损，成功率仅25%，最大回撤为-1.32%。
• NTT：本周无交易，收益率为0%，最大回撤为0%。
• GFTD：亏损，成功率35.14%，最大回撤为-2.93%。
• MFHT：亏损，成功率48%，最大回撤为-0.97%。
• SMT：盈利，成功率40%，最大回撤为-0.54%。

二、今年以来表现

• NTT：表现最佳，成功率100%，累积收益率2.05%。
• MFHT：表现较好，成功率61%，累积收益率14.31%。
• SMT：表现稳健，成功率33.18%，累积收益率27.18%。
• GFTD：表现最差，累积亏损23.88%，最大回撤达-21.12%。
• 日内波动极值：亏损，最大回撤为-6.34%。
• LPTT：小幅盈利，但整体波动较大。
• 收敛突变：表现中等，累积盈利17.55%。

三、期指上市以来表现

• GFTD：历史表现最佳，累积收益率高达336.66%，但最大回撤也较大。
• MFHT：累积收益率为51.97%，成功率61.65%，表现稳定。
• SMT：累积收益率为138.91%，但最大回撤为-5.48%。
• LPTT：累积收益率23.26%，但最大回撤-10.76%。
• 收敛突变：累积收益率92.47%，成功率28.69%。
• 日内波动极值：累积收益率59.11%，成功率27.09%。
• NTT：累积收益率14.51%，成功率65.91%。

策略分析

LPTT（低阶多项式拟合趋势交易策略）

• 本周表现：亏损，成功率低，最大回撤为-0.49%。
• 历史表现：累积收益率23.26%，成功率33.10%，最大回撤-10.76%。
• 总结：策略整体表现中等，但本周亏损，需关注市场趋势变化。

收敛突变策略

• 本周表现：盈利，但成功率仅14.29%，最大回撤为-0.95%。
• 历史表现：累积收益率92.47%，成功率28.69%，最大回撤-7.99%。
• 总结：策略长期表现较好，但近期波动较大，需谨慎操作。

日内波动极值策略

• 本周表现：亏损，成功率25%，最大回撤为-1.32%。
• 历史表现：累积收益率59.11%，成功率27.09%，最大回撤-6.12%。
• 总结：策略波动较大，需关注日内趋势变化。

NTT（噪声趋势交易策略）

• 本周表现：无交易，收益率为0%，最大回撤为0%。
• 历史表现：累积收益率14.51%，成功率65.91%，最大回撤-5.44%。
• 总结：策略表现稳定，但近期无交易，需观察是否恢复。

GFTD（基于GFTD的期指日内程序化交易策略）

• 本周表现：亏损，成功率35.14%，最大回撤为-2.93%。
• 历史表现：累积收益率336.66%，成功率29.68%，最大回撤-17.53%。
• 总结：策略历史表现优异，但近期亏损较大，需注意风险控制。

MFHT（基于MFHT的趋势跟随策略）

• 本周表现：亏损，成功率48%，最大回撤为-0.97%。
• 历史表现：累积收益率51.97%，成功率61.65%，最大回撤-3.34%。
• 总结：策略表现稳健，但本周亏损，需进一步优化。

SMT（SMT策略）

• 本周表现：盈利，成功率40%，最大回撤为-0.54%。
• 历史表现：累积收益率138.91%，成功率32.38%，最大回撤-5.48%。
• 总结：策略表现较好，但需注意回撤风险。

风险提示

• 所有策略均基于历史数据统计、建模和测算，不保证准确性。
• 市场波动性大，策略可能失效。
• 投资者应结合自身风险承受能力独立判断，谨慎决策。

联系信息

• 分析师：安宁宁（S0260512020003）
• 联系人：张超
• 联系方式：
  • 邮箱：ann@gf.com.cn
  • 电话：020-87555888-8646

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投资评级说明

• 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘10%以上。

• 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘变动幅度介于-10%～+10%。

• 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘10%以上。

• 公司投资评级：

  • 买入：预期未来12个月内，股价表现强于大盘15%以上。
  • 谨慎增持：预期未来12个月内，股价表现强于大盘5%～15%。
  • 持有：预期未来12个月内，股价相对大盘变动幅度介于-5%～+5%。
  • 卖出：预期未来12个月内，股价表现弱于大盘5%以上。

总结

整体来看，市场处于盘整格局，趋势策略盈利性较弱，多数策略本周表现不佳。其中，GFTD策略历史表现最优，但近期亏损显著；MFHT策略表现较为稳健，但本周亏损。投资者应关注策略的波动性和市场变化，合理配置风险，谨慎决策。