20250622-国盛证券-银行业本周聚焦_南向资金买了多少银行股_13页_1mb

报告摘要

银行股资金动态
- 政策推动中长期资金入市，保险资金股票投资余额达8.4%（含2025年增量3893亿元），险资密集举牌8次，涉及招商、平安、农业、邮储等银行。
- 南向资金年内净流入港股银行1365亿元，重仓建设银行、招商、中国银行等个股。
板块观点
- 关税或短期影响出口，中长期政策催化（稳地产、促消费）提振银行板块，顺周期个股（宁波、邮储、招行）及红利策略（上银、招商、江苏、农商行）兼具机会。
- 银行股股息率4.19%，资源稳定，分红比例长期稳定，具配置价值。
风险提示
- 资产质量及政策落地不及预期。
重点数据
- 股权市场：周均成交1.21万亿，两融余额收缩；保险资金股票配置同比多增。
- 利率：3月期存单利率下行，国债收益率下降。
- 分红频发：如杭州银行、渝农商行、中国银行等近期派息落地，增强股息吸引力。
南向资金持仓
- 测绘各参股银行持股情况，如平安人寿举牌邮储（12.1%）、新华保险持有杭州银行（5.1%）等。
数据图谱
- 包含股息率榜单、保险资金配置同比增3823亿元、人均股息率达4.19%、期权对冲成本上升、股债平衡策略应用等。