20170312-兴业证券-银行业资金流向周报_22页_3mb

银行业研究报告总结

核心内容

本报告分析了2017年3月6日至3月12日期间银行业资金流向、融资融券市场情况及大宗交易数据。主要涉及以下几个方面：

1. 市场资金流向统计

• 全市场资金流向：本周全周市场合计净流出资金188.51亿元，其中大单资金净流出73.10亿元，特大单资金净流出115.41亿元。
• 行业资金流向：11个GICS一级行业中，除电信业务外，其余均实现资金净流出。电信业净流入金额为5.48亿元，占市值比重最高为0.28%。金融业净流出为60.62亿元。
• 银行业资金流向：中信银行指数周跌幅为0.49%，沪深300指数周涨幅为0.00%。银行业全周净流出资金16.84亿元，仅周二实现资金净流入3.15亿元。银行业超额收益率为-0.49%。

2. 融资融券市场情况

• 全市场融资融券：融资市场买入额为1097.83亿元，偿还额为1086.10亿元。融资余额为9087.67亿元，较上周增加31.73亿元。融券市场卖出量为3.43亿股，融券余额为44.88亿元，较上周增加4.11亿元。
• 银行业融资情况：
  • 兴业银行以5.11亿元融资买入额居首，中国银行以5.01亿元次之。
  • 融资余额方面，兴业银行以82.08亿元居首，民生银行以66.76亿元次之。
• 银行业融券情况：
  • 中国银行以2641万股融券卖出量居首，工商银行以1757万股次之。
  • 工商银行以2910万股融券余量居首。

3. 大宗交易情况

• 银行业大宗交易：本周共发生2笔大宗交易，均为农业银行：
  • 3月7日，以0.00%溢价率成交82万股，金额265.68万元。
  • 3月9日，以0.31%折价率成交82万股，金额265.68万元。

主要观点

• 资金流向：整体市场资金净流出，银行业资金净流出显著，仅工商银行实现净流入。
• 融资融券：融资买入额和偿还额差距不大，但融资余额增长，表明市场整体融资热情略显上升。
• 大宗交易：农业银行在近期大宗交易中表现活跃，出现溢价与折价两种情况，可能反映市场对其估值的分歧。

关键信息

• 资金净流出：全周银行业资金净流出16.84亿元，成交额545.04亿元，资金净流出率-3.09%。
• 融资市场：兴业银行融资买入额最高，民生银行净融资/总市值指标最高，表明其做多活跃度较高。
• 融券市场：中国银行融券卖出量最高，工商银行融券余量最高，表明其受到较多做空操作。
• 大宗交易：农业银行出现折价和溢价交易，可能与市场情绪或内部交易有关。

重点公司

风险提示

• 监管政策的超预期变化。
• 货币当局对银行存款上浮比例的提高。
• 银行信贷资产信用风险的暴露。