20170212-兴业证券-银行业资金流向周报_22页_977kb

银行业研究报告总结

核心内容概述

本报告为2017年2月6日至2017年2月12日期间的银行业资金流向、融资融券及大宗交易情况分析。报告指出，整体市场资金呈现净流出态势，银行业资金也以净流出为主，但部分银行股表现相对较好。此外，融资融券市场整体呈现净买入，但融券余额有所增加，大宗交易方面部分银行出现折价或溢价交易。

主要观点

1. 市场资金流向

• 本周沪指报收于3196.70点，深成指报收于10186.38点。
• 全周市场资金净流出80.94亿元，其中大单净流出37.11亿元，特大单净流出43.83亿元。
• 仅周三实现资金净流入，金额为4.39亿元；周五实现资金净流入3.69亿元，全周净流出11.03亿元。
• 11个GICS一级行业全部实现资金净流出，其中金融业净流出20.94亿元。
• 日常消费品业资金净流入金额占市值比重最高，为0.24%。

2. 银行业资金流向

• 中信银行指数周涨幅为0.65%，沪深300指数周涨幅为1.46%。
• 银行业个股资金流向：12支银行股实现资金净流入，其余净流出。
• 招商银行净流入金额最大，为4.17亿元；南京银行次之，为2.59亿元。
• 江苏银行净流入资金占市值比重最大，为0.50%。
• 银行业区间超额收益率为-0.08%，整体表现弱于大盘。

3. 融资融券市场情况

• 全市场融资买入额为736.07亿元，偿还额为638.87亿元，净买入97.2亿元。
• 融券卖出量为2.05亿股，融券余额增加至35.61亿元。
• 兴业银行融资买入额最高，为5.74亿元；中国银行次之，为3.68亿元。
• 江苏银行净融资/总市值比值最高，为0.139，体现出较高的做空活跃度。
• 工商银行融券余量均值最高，为1576万股。

4. 大宗交易情况

• 本周银行业发生5笔大宗交易，其中招商银行和民生银行交易金额较大。
• 招商银行于2月6日以0.43%折价率成交1800.49万股，金额为33525.05万元。
• 民生银行于2月6日以0.11%折价率成交4225.76万股，金额为38707.97万元。
• 兴业银行于2月8日以0.06%溢价率成交36万股，金额为600.12万元。

关键信息汇总

资金流向数据

• 全市场净流出：80.94亿元（特大单：43.83亿元；大单：37.11亿元）。
• 银行业净流出：11.03亿元，其中周五净流入3.69亿元。
• 资金净流入金额/A股流通市值最高：江苏银行（0.50%）。
• 行业资金净流出：金融业（20.94亿元）。

融资融券数据

• 融资市场：买入额736.07亿元，偿还额638.87亿元，净买入97.2亿元。
• 融券市场：卖出量2.05亿股，余额增加5.3亿元。
• 融资买入额最高：兴业银行（5.74亿元）。
• 融券卖出量最高：中国银行（579万股）。
• 融券余量最高：工商银行（1576万股）。

大宗交易数据

• 招商银行：2月6日折价成交，金额33525.05万元。
• 民生银行：2月6日折价成交，金额38707.97万元；2月8日溢价成交，金额600.12万元。
• 其他交易：包括建设银行、工商银行、浦发银行等，部分为折价或溢价交易。

风险提示

• 监管政策的超预期变化。
• 货币当局对银行存款上浮比例的提高。
• 银行信贷资产信用风险的暴露。

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