20160228-兴业证券-银行业资金流向周报_18页_778kb

银行行业分析报告总结

核心内容

本报告分析了2016年2月22日至2月27日期间，中国银行业的资金流向、融资融券市场情况及大宗交易情况。报告指出，尽管整体市场资金呈现净流出趋势，但银行业在该周表现相对较好，部分银行股实现资金净流入，并有较高的超额收益率。

主要观点

• 市场整体资金流向：本周沪指报收于2767.21点，深成指报收于9375.71点。全周市场合计净流出资金208.20亿元，其中特大单资金净流出208.20亿元，大单资金净流出103.65亿元。仅周一实现资金净流入27.27亿元，其余时间均净流出，周四净流出额最大为156.32亿元。
• 银行业资金流向：本周中信银行指数周跌幅为1.39%，沪深300指数跌幅为3.39%。银行业在该周实现资金净流入3.06亿元，其中工商银行净流入金额最大为1.57亿元，北京银行次之为1.30亿元。从资金净流入金额/A股流通市值指标看，北京银行净流入资金比重最大为0.11%。银行业区间超额收益率为2.01%。
• 融资融券市场情况：融资市场买入额为1,640.01亿元，偿还额为1,890.07亿元，融资余额为8,734.19亿元，较上周四增加43.16亿元。融券市场卖出量为0.94亿股，融券余额为21.25亿元，较上周四增加0.86亿元。在融资市场上，兴业银行以7.13亿元居首，民生银行以4.26亿元次之；在融券市场上，民生银行以121万股居首，农业银行以107万次之。
• 大宗交易情况：本周银行业发生1笔大宗交易，2月25日工商银行以-9.88%的溢折价率成交32.42万股，成交金额为118.33万元。

关键信息

资金流向统计

• 全市场资金流向：本周全周净流出208.20亿元，其中特大单净流出208.20亿元，大单净流出103.65亿元，中单净流入4,778万元，小单净流入16,042万元。
• 行业资金流向：本周10个GICS一级行业均实现资金净流出，金融业净流出96.56亿元，信息技术净流出最多为331.86亿元。银行业净流入3.06亿元，资金净流入金额/A股流通市值指标为0.01。
• 二级行业资金流向：24个GICS二级行业中，银行业净流入3.06亿元，资本品净流出最多为243.35亿元。银行业资金净流入金额/A股流通市值指标为0.01。

融资融券市场情况

• 融资市场：本周融资买入额为1,640.01亿元，偿还额为1,890.07亿元，融资余额为8,734.19亿元，较上周四增加43.16亿元。
• 融券市场：本周融券卖出量为0.94亿股，融券余额为21.25亿元，较上周四增加0.86亿元。
• 银行业个股融资情况：兴业银行融资买入额最高为7.13亿元，民生银行次之为4.26亿元。至周末，兴业银行融资余额均值最高为73.66亿元，民生银行次之为41.80亿元。
• 银行业个股融券情况：民生银行融券卖出量最高为121万股，农业银行次之为107万股。至周末，农业银行融券余量均值最高为253万股。

大宗交易情况

• 银行业大宗交易：本周发生1笔大宗交易，2月25日工商银行以-9.88%的溢折价率成交32.42万股，成交金额为118.33万元。

风险提示

• 监管政策变化：监管政策的超预期变化可能对银行业产生影响。
• 银行存款上浮：货币当局对银行存款上浮比例的提高可能影响银行的盈利能力。
• 信贷资产信用风险：银行信贷资产信用风险的暴露可能对银行的资产质量产生影响。

图表概览

• 图1：2013年初至今全市场资金净流入与沪深300指数。
• 图2：本周GICS一级行业净流入资金。
• 图3：本周GICS二级行业净流入资金与资金流向占比。
• 图4：本周银行业净流入资金与银行业超额收益。
• 图5：本周银行业个股资金净流入与资金流向占比。
• 图6：2013年初至今全市场融资买入额。
• 图7：2013年初至今全市场融券卖出量。
• 图8：2012年初至今全市场融资余额与期间买入额（周）。
• 图9：2012年初至今全市场融券余量与期间卖出量（周）。
• 图10：本周各银行融资余额均值。
• 图11：本周各银行融资买入额。
• 图12：本周各银行融资买入额-融资偿还额。
• 图13：本周各银行融券余量均值。
• 图14：本周各银行融券卖出量。
• 图15：本周各银行融券卖出量-偿还量。