20160103-兴业证券-银行业资金流向周报_17页_899kb

银行行业研究报告总结

核心内容概览

本报告分析了2016年1月3日发布的银行业资金流向、融资融券市场情况及大宗交易情况。整体市场呈现资金净流出态势，但部分银行股表现相对活跃，且部分指标显示行业及个股的潜在投资机会。

主要观点

• 资金流向：本周市场整体资金净流出1,419.07亿元，其中银行业净流出19.08亿元，但周四实现净流入7.02亿元。
• 行业表现：金融业整体净流出300.69亿元，工业净流出额最大，为363.62亿元；能源行业资金净流入占市值比重最高，为-0.09。
• 个股表现：本周有4只银行股实现资金净流入，分别为招商银行（1.48亿元）、民生银行（5.55亿元）、兴业银行（1.45亿元）和华夏银行（1.26亿元）；其中民生银行净流入金额最大，华夏银行净流入资金占市值比重最高，为0.13%。
• 融资融券情况：融资市场买入额2,864.53亿元，偿还额3,062.05亿元，融资余额减少197.52亿元；融券市场卖出量1.41亿股，融券余额减少0.43亿元。
• 大宗交易：本周银行业共发生5笔大宗交易，其中中国银行和工商银行的交易频率较高，且存在较大折溢价。

关键信息

1. 市场资金流向统计

• 本周资金净流出：全周市场合计净流出资金1,419.07亿元。
• 资金流出结构：大单净流出769.97亿元，特大单净流出649.10亿元。
• 市场指数：沪指报收于3539.18点，深成指报收于12664.89点。
• 行业资金流向：10个GICS一级行业均实现资金净流出，其中工业净流出额最大，为363.62亿元；能源行业资金净流入占市值比重最高，为-0.09。

2. 融资融券市场情况

• 融资市场：融资买入额2,864.53亿元，偿还额3,062.05亿元，融资余额减少197.52亿元。
• 融券市场：融券卖出量1.41亿股，融券余额减少0.43亿元。
• 个股融资情况：兴业银行融资买入额最高，为12.97亿元；民生银行融资买入额次之，为12.06亿元。
• 个股融券情况：民生银行和招商银行融券卖出量最高，均为132万股。

3. 大宗交易情况

• 交易笔数：本周银行业发生5笔大宗交易。
• 交易详情：
  • 12月30日，中国银行以-9.90%溢折价率成交1,540.32万股，成交金额5606.75万元。
  • 12月30日，平安银行以0.08%溢折价率成交395.01万股，成交金额4779.57万元。
  • 12月29日，中国银行以-9.95%溢折价率成交1,463.67万股，成交金额5298.49万元。
  • 12月28日，工商银行以-9.89%溢折价率成交1,454.00万股，成交金额6092.26万元。
  • 12月28日，光大银行以-6.68%溢折价率成交200.00万股，成交金额810万元。

4. 风险提示

• 监管政策变化：监管政策的超预期变化可能对银行行业产生影响。
• 存款上浮比例：货币当局对银行存款上浮比例的提高可能影响银行盈利能力。
• 信贷资产风险：银行信贷资产信用风险的暴露可能对银行的财务状况构成挑战。

重点公司表现

投资建议

• 本报告建议关注部分银行股的资金流入情况，如招商银行、民生银行、兴业银行和华夏银行，其表现相对较好。
• 建议投资者在关注市场资金流向的同时，留意监管政策变化及银行信贷资产信用风险。

图表说明

• 图1：2013年初至今全市场资金净流入与沪深300指数对比。
• 图2：本周GICS一级行业净流入资金。
• 图3：本周GICS二级行业净流入资金与资金流向占比。
• 图4：本周银行业净流入资金与银行业超额收益。
• 图5：本周银行业个股资金净流入与资金流向占比。
• 图6：2013年初至今全市场融资买入额。
• 图7：2013年初至今全市场融券卖出量。
• 图8：2012年初至今全市场融资余额与期间买入额（周）。
• 图9：2012年初至今全市场融券余量与期间卖出量（周）。
• 图10：本周各银行融资余额均值。
• 图11：本周各银行融资买入额。
• 图12：本周各银行融资买入额-融资偿还额。
• 图13：本周各银行融券余量均值。
• 图14：本周各银行融券卖出量。
• 图15：本周各银行融券卖出量-偿还量。

总结

本报告提供了银行业在2016年1月3日的资金流向、融资融券及大宗交易情况的详细分析，有助于投资者了解当前市场趋势及重点银行的表现。尽管整体市场资金净流出，但部分银行股表现活跃，值得关注。同时，报告也提醒了监管政策变化、存款上浮比例及信贷资产信用风险等潜在风险。