20151122-兴业证券-银行业资金流向周报_17页_824kb

银行行业研究报告总结

核心内容概述

本报告分析了2015年11月16日至21日期间银行业资金流向、融资融券市场情况以及大宗交易情况，重点对银行股的表现进行了详细统计与评估。整体来看，银行业在该周表现出一定的资金流入趋势，部分银行股受到市场关注，但行业整体仍面临一定风险。

主要观点

• 资金流向：本周银行业整体资金净流入10.74亿元，其中浦发银行净流入最大（6.20亿元），而农业银行、交通银行等7家银行出现资金净流出。
• 超额收益：银行业在该周超额收益率为1.47%，高于沪深300指数的涨幅。
• 融资融券：融资市场活跃，兴业银行融资买入额最高（26.40亿元），浦发银行净融资/总市值比值较高（0.18%）。融券市场中，交通银行和中国银行的融券卖出量居前。
• 大宗交易：本周银行业发生2笔大宗交易，主要涉及中国银行和平安银行，其中中国银行出现折价交易，而平安银行有溢价交易。

关键信息

1. 市场资金流向统计

• 本周沪指报收于3630.50点，深成指报收于12702.03点。
• 全周市场资金净流出1290.38亿元，周四出现净流入121.42亿元。
• 周二净流出额最大（611.67亿元），周一周二净流出4.72亿元和5.91亿元。
• 银行业资金净流入10.74亿元，资金净流入金额/A股流通市值指标为0.02，表明资金流入相对较少。

2. 行业资金流向

• 10个GICS一级行业均实现资金净流出，工业净流出额最大（320.42亿元）。
• 信息技术行业资金净流出额为234亿元，资金净流入金额占市值比重最低（-0.59%）。
• 24个GICS二级行业除银行业外全部净流出，银行业资金净流入10.74亿元，资本品行业资金净流出最多（253.82亿元）。

3. 融资融券市场情况

• 融资买入额为6,457.44亿元，偿还额为5,996.88亿元，融资余额为12,093.22亿元。
• 兴业银行融资买入额最高（26.40亿元），浦发银行净融资/总市值比值最高（0.18%）。
• 融券卖出量为1.44亿股，交通银行卖出量最高（404万股），中国银行次之（349万股）。
• 招商银行融券余量均值最高（322万股），北京银行融券卖出量-偿还量/总市值比值最高（0.06%）。

4. 大宗交易情况

• 本周银行业发生2笔大宗交易，主要为中国银行和平安银行。
• 中国银行11月19日以-9.83%的折价率成交114.22万股，成交金额419.19万元；11月17日以0.74%的溢价率成交75.46万股，成交金额307.88万元。
• 平安银行11月11日以-9.96%的折价率成交75.00万股，成交金额861万元；11月10日以9.97%的溢价率成交3,600万股，成交金额52848万元。

风险提示

• 监管政策的超预期变化可能对银行行业产生影响。
• 货币当局对银行存款上浮比例的提高可能影响银行的盈利能力。
• 银行信贷资产信用风险的暴露可能对银行的财务状况造成压力。

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