20250316-华源证券-传媒互联网行业周报_腾讯AI应用迭代加速_重视头部公司AI游戏示范效应_17页_673kb

传媒行业周报总结（2025.3.10-2025.3.16）

核心内容

AI应用加速发展

腾讯全面接入DeepSeek后，其AI应用产品迭代周期加快，包括腾讯元宝与腾讯文档的打通，以及微信读书新增「AI问书」功能。这些创新推动了AI在内容创作和用户交互方面的应用，提升了用户体验和内容价值。此外，巨人网络推出行业首个DeepSeek原生游戏玩法，探索AI驱动的互动游戏新范式。

AI+游戏探索

蔡浩宇旗下AI创业公司Anuttacon的新游《WhispersFromTheStar》公布首个PV，开启海外封闭测试。该游戏以语音交互为核心玩法，展示了AI在游戏内容创新和交互体验方面的潜力。同时，建议关注模拟经营、模拟养成类游戏的AI融合突破，以及米哈游等公司在AI+游戏范式中的示范效应。

AI投融资活跃

本周共有17项AI相关投融资事件，涉及高性能GPU研发、AI培训解决方案、药物研发等多个领域。壁仞科技获得数亿人民币战略投资，估值达155亿人民币，显示出市场对AI技术的持续关注与投资热情。

电影市场表现

《哪吒之魔童闹海》本周票房领先，达到15628.55万元，占据53.1%的票房占比。其他影片如《唐探1900》和《天堂旅行团》也有不错的表现，但整体市场仍以头部影片为主导。

电视剧与综艺表现

电视剧方面，《难哄》以2.10亿播放量位居榜首，《似锦》和《北上》紧随其后。综艺方面，芒果TV占据主导地位，其节目在市场占有率和排名上表现突出，爱奇艺的《种地吧第三季》也表现亮眼。

主要观点

• AI技术推动传媒行业变革：AI在游戏、文档处理、内容创作等领域的应用加速，显示出行业对新技术的积极拥抱。
• 头部企业引领行业创新：腾讯、阿里巴巴、网易、哔哩哔哩等公司在AI应用和内容创新方面表现突出，具备技术与用户优势。
• AI+游戏展现新可能：AI在游戏中的应用不仅提升了互动体验，也带来了新的商业模式和内容形式。
• 市场对AI投资持续升温：AI相关投融资事件增多，显示出市场对技术落地和商业化前景的看好。
• 影视内容表现分化：优质内容如《哪吒之魔童闹海》表现强劲，但其他影片票房和排片占比相对较低。

关键信息

传媒行业涨跌幅

• A股传媒行业周涨幅1.78%，排名第14。
• 个股涨幅前五名：金逸影视（35.12%）、湖北广电（30.74%）、荣信文化（17.1%）、三六五网（15.8%）、迅游科技（15.34%）。
• 涨跌幅后五名：紫天科技（-24.66%）、每日互动（-8.85%）、利欧股份（-8.63%）、天舟文化（-7.57%）、视觉中国（-7.03%）。

游戏市场动态

• 《WhispersFromTheStar》开启海外测试，探索AI驱动的游戏交互。
• 《向僵尸开炮》、《无尽冬日》等游戏在微信和AppStore畅销榜中表现突出。
• QQ平台《寻道大千》排名第一，腾讯系游戏占据多席。

影视市场表现

• 《哪吒之魔童闹海》周票房领先，占据53.1%的市场份额。
• 电视剧《难哄》播放量最高，综艺《你好，星期六 2025》市场占有率最高。

投资建议

• 建议关注AI技术应用落地，特别是AI+游戏、AI+内容等方向。
• 关注头部公司如【腾讯控股】【网易】【哔哩哔哩】【阿里巴巴-W】【快手】等在AI战略上的布局。
• 建议把握新渠道与新内容结合的趋势，持续关注AI带来的行业变革。

风险提示

1. 新电影上线表现不及预期。
2. AI等新技术发展不及预期。
3. 行业竞争加剧，可能影响公司盈利能力。
4. 新产品研发上线及表现不及预期。