20250316-国盛证券-传媒行业周报_微软研究院官宣开源多模态AIMagma模型_巨人网络发布行业首个DeepSeek原生游戏玩法_10页

传媒行业周总结（2025.3.10-2025.3.14）

核心内容

本周传媒板块整体上涨1.26%，主要受AI技术热度推动。重点方向包括AI应用、IP变现及并购重组。AI应用方面，关注多模态技术的发展；IP变现则聚焦于具备IP优势及全产业链潜力的公司；并购重组则重点关注国企，在国资委明确国企市值考核背景下，国企的诉求与资金优势显著。

主要观点

1. 行情概览

• 涨跌幅前三板块：食品饮料（6.24%）、煤炭（4.97%）、有色金属（3.33%）。
• 涨跌幅后三板块：机械（0.11%）、电子（-0.56%）、计算机（-1.20%）。
• 传媒板块涨幅前五：金逸影视（35.1%）、湖北广电（30.7%）、三六五网（15.8%）、迅游科技（15.3%）、奥飞娱乐（14.7%）。
• 传媒板块跌幅前五：视觉中国（-7.0%）、天舟文化（-7.6%）、利欧股份（-8.6%）、每日互动（-8.9%）、紫天科技（-24.7%）。

2. 关注标的分类

• 资源整合预期：中视传媒、国新文化、广西广电、唐德影视、吉视传媒、游族网络。
• AI应用：奥飞娱乐、汤姆猫、盛天网络、中文在线、易点天下、视觉中国、盛通股份、焦点科技、豆神教育、世纪天鸿、佳发教育。
• 游戏：建议关注确定性强的神州泰岳、恺英网络、巨人网络、吉比特，关注完美世界、ST华通、冰川网络。
• 国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化。
• 教育：学大教育、行动教育。
• 港股与中概股：关注【阿里巴巴】【腾讯控股】【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】，K12教培龙头【新东方】及业绩弹性较大的区域龙头【思考乐教育】【卓越教育】。

关键信息

1. 重点事件回顾

• 微软开源Magma多模态AI模型：Magma模型融合视觉、语言与动作能力，使用大规模异构视觉语言数据集预训练，包含3900多万条样本。该模型已被CVPR接收，使用MIT许可证在GitHub上开源，具备零样本智能与跨领域应用能力。
• 巨人网络发布DeepSeek原生游戏玩法：《太空杀》接入DeepSeek，推出“内鬼挑战”灰度测试，AI驱动核心玩法，提升游戏竞技与交互体验。
• 重庆高校接入DeepSeek：十余所高校全面接入DeepSeek，开启AI融合教育“重庆模式”，涵盖教学、科研、管理及生活场景。
• 比亚迪接入DeepSeek：比亚迪全品牌“AI智能语音”接入DeepSeek满血版，提升车端与云端AI能力。
• 上海电影与即梦AI合作：双方达成战略合作，聚焦“AI+影视”生态，涵盖内容创作、技术研发、IP焕新等多个领域。

2. 子板块数据跟踪

• 游戏：近期热门游戏包括《问鼎三国-策略国战手游》、《剑灵2》、《胜利女神：新的希望》等。
• 院线：本周内地电影市场总票房约1.49亿元，前三影片为《哪吒之魔童闹海》（0.72亿）、《唐探1900》（0.15亿）、《天堂旅行团》（0.13亿）。
• 影视视频：全平台剧集热度前三为《北上》（83.8）、《似锦》（83.9）、《爱你》（82.3）。
• 综艺：全平台综艺热度前三为《盒子里的猫第二季》（75.2）、《斗笑社第3季》（67.3）、《你好星期六2025》（41.7）。

风险提示

• 政策监管风险：AI技术应用面临政策不确定性。
• 竞争加剧风险：AI领域竞争激烈，技术迭代迅速。
• 宏观环境不确定性风险：整体经济环境对传媒行业有潜在影响。

免责声明

本报告由国盛证券有限责任公司发布，仅限客户使用，不构成任何投资、法律、会计或税务操作建议。报告内容基于公开资料，不保证其准确性与完整性，投资者需自行判断与决策。

分析师声明

本报告观点为分析师个人看法，不受第三方影响，结论独立、客观。分析师报酬与具体投资建议无直接或间接联系。

投资评级说明

• 股票评级：买入（涨幅15%以上）、增持（涨幅5%-15%）、持有（涨幅-5%~+5%）、减持（跌幅5%以上）。
• 行业评级：增持（涨幅10%以上）、中性（涨幅-10%~+10%）、减持（跌幅10%以上）。