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宏观数据月刊2020年11月总结

核心内容概述

2020年11月的宏观数据月刊涵盖了国内宏观经济、海外宏观经济以及财经日历三大板块，全面反映了当月中国经济和全球主要经济体的运行状况。以下为详细分析。

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国内宏观经济分析

1.1. 经济增长

• 制造业PMI：10月制造业PMI指数为 51.4%，较上月略有下降0.1个百分点；财新中国PMI指数为 53.6%，较上月上升0.6个百分点。
• 全社会用电量：累计同比增长 1.80%，其中工业用电量同比增长 1.20%。
• 铁路货运量：累计同比增长 3.30%，较前值略有下降。

1.1.1. 工业

• 规模以上工业增加值：当月同比增长 6.90%，与前值持平。
• 主要工业品产量：
  • 粗钢产量同比增长 12.70%
  • 水泥产量同比增长 9.60%
  • 汽车产量同比增长 11.10%
  • 集成电路产量同比增长 20.40%
  • 智能手机产量同比下降 5.40%

1.1.2. 投资

• 固定资产投资：累计同比增长 1.80%，其中：
  • 基建投资增长 0.70%
  • 制造业投资下降 5.30%
  • 采矿业投资下降 8.40%
  • 电力、热力、燃气及水生产和供应业投资增长 18.20%
• 民间固定资产投资：累计同比下降 0.70%，但较前值回升0.8个百分点，累计比重为 55.70%

1.1.3. 房地产

• 房地产开发投资：累计同比增长 6.30%，较前值回升0.7个百分点。
• 商品房销售面积：累计同比持平，较前值上升1.8个百分点。
• 商品房待售面积：累计同比增长 0.30%，较前值下降0.2个百分点。
• 房屋新开工面积：累计同比下降 2.60%，较前值下降0.8个百分点。
• 土地购置面积：累计同比下降 3.30%，较前值下降0.4个百分点。

1.1.4. 消费

• 社会消费品零售总额：同比增长 4.30%，较前值上升1个百分点，实际增速为 4.61%，较上期回升 2.21%
• 限额以上零售总额：同比增长 7.10%
• 商品零售与餐饮收入：分别增长 7.20% 和 6.10%

1.1.5. 外贸

• 进出口金额：以美元计价，累计同比增长 8.40%
• 出口：同比增长 11.40%，较前值上升1.5个百分点
• 进口：同比增长 4.70%，较前值下降8.5个百分点
• 贸易差额：为 584.43亿美元，较前值下降 214.44亿美元
• 出口分项：
  • 对美国出口增长 22.46%
  • 对日本出口增长 5.70%
  • 对欧盟出口下降 7.05%
  • 对东盟出口增长 7.28%
• 进口分项：
  • 原油进口下降 6.48%
  • 铁矿砂及其精矿进口增长 14.95%
  • 未锻造的铜及铜材进口增长 43.75%
  • 汽车和汽车底盘进口增长 66.50%

1.2. 通货膨胀

• CPI：10月同比上涨 0.50%，较前值下降 1.20%
  • 食品价格上涨 2.20%
  • 非食品价格持平（0.00%）
  • 不包括食品和能源的CPI上涨 0.50%
• 鲜菜价格：同比上涨 16.70%，环比下降 2.10%
• 猪肉价格：同比下降 2.80%，环比下降 7.00%
• PPI：10月同比下降 2.10%，与前值持平，环比上涨 0.00%
  • 生产资料PPI同比下降 2.70%
  • 生活资料PPI同比下降 0.50%
• 主要工业品价格：
  • NYMEX轻质原油月均价 39.48美元/桶，环比下降 0.09美元/桶
  • 钢材综合价格指数 107.01，环比上涨 0.32%
  • 水泥价格指数 149.52，环比上涨 6.15%
  • 上期有色金属指数 3040.22，环比下降 1.48%

1.3. 资金面

• 货币：
  • M2同比增速为 10.50%，较上月下降 0.40%
  • M1同比增速为 9.10%
  • 当月新增人民币存款减少 3971亿元
  • 各项存款余额为 211.08万亿元，同比增长 10.70%
• 存款分项：
  • 居民户存款减少 9569亿元
  • 非金融性公司存款减少 8642亿元
  • 财政存款增加 9050亿元
  • 非银行业金融机构存款增加 2918亿元
• 新增人民币贷款：当月新增 6898亿元，环比减少 12102亿元，同比增加 285亿元
  • 中长期贷款新增 8172亿元，其中居民户 4059亿元，非金融性公司 4113亿元
• 社会融资规模：
  • 当月新增 14173亿元，环比减少 20520亿元，同比增加 5493亿元
  • 社会融资规模存量累计 281.28万亿元，同比增长 13.70%

1.3.3. 汇率

• 美元兑人民币：
  • 中间价 6.5780
  • 即期汇率 6.5729
  • 较上月同期分别下降 0.0945 和 0.1256
• 离岸汇率：USDCNH为 6.5697，较上月下降 0.1308

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海外宏观经济分析

2.1. 美国

• 制造业PMI：10月为 59.30，较上月上升 3.9个百分点
• CPI：同比增长 1.20%，核心CPI同比增长 1.60%
• PPI：季调同比上升 0.50%，环比上涨 0.00%
• 非农就业人数：新增 638千人，失业率为 6.9%，较上月下降 1个百分点
• 国债收益率：
  • 10年期国债收益率 0.88%，较上月上升 7个基点
  • 1年期国债收益率 0.11%，较上月下降 1个基点
• 住房市场指数：11月为 90.00，较上期上升 5.00

2.2. 欧元区

• 制造业PMI：10月为 54.8，较上月下降 1.2个百分点
• 服务业PMI：10月为 46.9，较上月下降 1.2个百分点
• 综合PMI：10月为 50，较上月下降 1.2个百分点
• HICP：当月同比下降 0.30%，核心HICP同比上升 0.20%
• 失业率：9月为 8.30%，与前值持平
• 公债收益率：
  • 10年期为 -0.5564%
  • 1年期为 -0.7289%
• 贸易差额：10月为 23,961.10百万欧元
• 汇率：
  • 欧元兑美元为 1.1890
  • 欧元兑人民币为 7.8189

2.3. 日本

• 制造业PMI：10月为 48.7，较上月上升 1.0个百分点
• 服务业PMI：10月为 47.7，较上月上升 0.8个百分点
• CPI：10月同比上涨 0.00%，环比上涨 0.20%
• PPI：10月同比下降 2.10%
• 国债收益率：
  • 10年期为 0.023%
  • 1年期为 -0.146%
• 外汇汇率：美元兑日元为 104.36

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财经日历（12月份）

3.1. 中国

• 12月7日：11月官方储备资产、黄金储备、外汇储备、贸易差额
• 12月9日：11月CPI、PPI
• 12月10日：11月M0、M1、M2、社会融资规模、新增人民币贷款
• 12月15日：11月国内信贷、工业增加值、固定资产投资、社会消费品零售总额
• 12月18日：11月银行代客涉外收付款差额、银行结汇、结售汇差额、售汇

3.2. 美国

• 12月1日：11月制造业PMI
• 12月2日：11月ADP就业人数、EIA库存周报、失业率
• 12月10日：11月CPI、核心CPI、PPI、核心PPI
• 12月17日：联邦基金目标利率、新屋开工、初次申请失业金人数

3.3. 欧元区

• 12月1日：11月制造业PMI
• 12月2日：10月欧盟PPI、失业率、欧元区PPI
• 12月3日：11月服务业PMI、综合PMI、零售销售指数
• 12月8日：第三季度欧盟实际GDP、欧元区GDP、就业人数
• 12月16日：10月欧元区贸易差额、每小时劳工成本指数
• 12月17日：11月欧盟CPI、欧元区CPI、核心CPI
• 12月18日：10月欧元区经常项目差额

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分析师简介

• 胡少华：博士，正高级研究员，东海证券研究所宏观分析师
• 从事证券研究 6年，曾从事期货研究3年，具有多年企业和政府工作经验

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