2022-11-10-上交所-甬矽电子首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书_450页_8mb

甬矽电子（宁波）股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

甬矽电子（宁波）股份有限公司计划通过首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于集成电路的封装和测试业务，尤其是中高端先进封装领域，包括系统级封装（SiP）、高密度细间距凸点倒装产品（FC类产品）、大尺寸/细间距扁平无引脚封装产品（QFN/DFN）等。公司强调技术先进性与研发投入，同时披露了多项风险因素，提醒投资者注意投资风险。

主要观点与关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：6,000万股，占发行后总股本的14.7181%
• 每股面值：1.00元
• 每股发行价格：18.54元
• 发行后总股本：40,766万股
• 发行方式：向战略投资者定向配售、网下询价配售、网上定价发行相结合
• 募集资金总额：111,240万元
• 募集资金净额：100,907.90万元

二、风险提示

1. 投资风险
   科创板市场风险较高，公司具备高研发投入、经营风险、业绩波动及退市风险等特点，投资者需谨慎。

2. 与长电科技纠纷解决
   公司与长电科技的五项纠纷已全面和解，支付2,500万元，相关案件已全部撤诉或结案。

3. 经营业绩波动风险
   半导体行业具有周期性，公司业绩受宏观经济、下游行业产品生命周期、技术升级等因素影响较大。

4. 毛利率波动风险
   公司主营业务毛利率波动较大，受产能利用率、原材料价格、市场供需等因素影响。

5. 产品升级迭代风险
   公司尚未实现晶圆级封装产品的量产，若无法及时跟进技术升级，将影响竞争力。

6. 偿债能力风险
   公司资产负债率较高，短期偿债能力偏弱，需关注资金管理及融资能力。

7. 原材料价格波动风险
   主要原材料价格波动对公司毛利影响较大，需控制成本与产品价格调整。

8. 募投项目产能消化风险
   募集资金将用于高密度SiP射频模块封测项目和晶圆凸点产业化项目，若市场环境变化或销售能力不足，可能影响产能消化。

三、公司基本情况

• 公司名称：甬矽电子（宁波）股份有限公司
• 成立时间：2017年11月13日
• 注册资本：347,660,000元
• 法定代表人：王顺波
• 注册地址：浙江省余姚市中意宁波生态园兴舜路22号
• 控股股东：浙江甬顺芯电子有限公司
• 实际控制人：王顺波
• 行业分类：计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）

四、主要财务数据

• 2022年1-6月：
  资产总额516,170.98万元，归属于母公司所有者权益149,520.22万元，营业收入113,558.53万元，净利润11,497.79万元，基本每股收益0.33元
• 2021年度：
  资产总额463,218.62万元，归属于母公司所有者权益137,309.20万元，营业收入205,461.52万元，净利润32,207.49万元，基本每股收益1.05元
• 2020年度：
  资产总额266,600.18万元，归属于母公司所有者权益29,568.39万元，营业收入74,800.55万元，净利润2,785.14万元，基本每股收益0.12元
• 2019年度：
  资产总额129,111.51万元，归属于母公司所有者权益27,724.03万元，营业收入36,577.17万元，净利润-3,960.39万元，基本每股收益-0.18元

五、技术与市场地位

• 技术优势：公司在SiP、FC、QFN/DFN等先进封装领域具备技术优势，已实现多项技术的稳定量产。
• 专利情况：截至2022年6月30日，公司拥有186项专利，其中发明专利88项，65项已形成主营业务收入。
• 市场地位：公司已进入恒玄科技、晶晨股份、联发科等知名设计公司供应链，获得市场认可。

六、符合科创板定位

• 行业属性：集成电路封装测试，属于国家重点支持的领域。
• 科创属性指标：
  • 研发投入占营业收入比例≥5%
  • 研发人员占员工总数比例≥10%
  • 形成主营业务收入的发明专利≥5项
  • 最近三年营业收入复合增长率≥20%，或最近一年营业收入≥3亿元
• 符合标准：公司符合科创板上市标准，预计市值不低于30亿元，且最近一年营业收入不低于3亿元。

七、募集资金用途

• 高密度SiP射频模块封测项目：投资143,162万元，拟投入110,000万元
• 集成电路先进封装晶圆凸点产业化项目：投资55,908万元，拟投入40,000万元
• 合计：投资199,070万元，拟投入150,000万元

八、战略配售情况

• 战略配售比例：20%（1,200万股）
• 战略投资者：
  • 保荐机构相关子公司方正证券投资有限公司（240万股，4%，限售期24个月）
  • 发行人高级管理人员与核心员工专项资产管理计划（535.0942万股，8.92%，限售期12个月）
  • 其他战略投资者（与公司有战略合作关系的大型企业）

结论

甬矽电子（宁波）股份有限公司是一家专注于中高端先进封装和测试的集成电路企业，具备较强的技术实力和市场竞争力。公司已成功解决与长电科技的纠纷，且符合科创板上市标准。尽管公司目前处于快速成长期，但亦面临诸多风险，如经营业绩波动、毛利率变化、产品升级迭代及偿债能力等，投资者需充分了解这些风险，谨慎作出投资决策。