20181118-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_轨交_新能源设备迎景气拐点_10页_994kb

报告摘要

文档总结

核心内容

本报告分析了2018年底至2019年初多个行业的投资机会，重点推荐了轨交、新能源设备、半导体设备、油服及机器人等领域的相关企业。整体来看，多个行业正迎来景气周期的拐点，政策支持和市场需求的提升为相关企业带来了增长机遇。

主要观点

光伏行业：政策转向积极，行业需求预期上调。2019年国内新增装机量预计达50GW，同比增长25%；海外预计新增装机量达120GW，同比增长26%。晶盛机电作为绑定光伏龙头企业的厂商，有望受益于下游扩张和单晶替代，推荐关注。
锂电设备：CATL、BYD等企业招标超预期，预计2025年全球动力锂电池需求超500GWh，设备总需求达1500亿元。推荐【先导智能】、【科恒股份】等绑定全球龙头电池厂商的企业。
核电设备：三代核电技术进入开工关键期，国内核电重启预期增强。设备投资占核电机组投资的60%-70%，具备较大业绩弹性。推荐【台海核电】、【应流股份】等标的。
半导体设备：硅片涨价趋势延续至2021年，国内半导体硅片设备国产化加速。晶盛机电已在8英寸单晶炉领域实现进口替代，12英寸单晶炉进入小批量产阶段。推荐【晶盛机电】、【精测电子】、【北方华创】等企业。
轨交设备：受益于“公转铁”政策，高铁建设提速，设备需求显著增长。2019年预计高铁新开工项目超27个，投资超预期。推荐【中国中车】，关注其在货运和城轨装备板块的布局。
油服行业：国内油服市场不惧油价波动，非常规油气开发加速。压裂设备处于供不应求状态，推荐【杰瑞股份】、【石化机械】、【海油工程】等企业。
机器人行业：全球工业机器人需求增长，中国市场成为重要增长点。ABB等机器人巨头加大在中国市场的投资，预计2020年中国机器人需求将占全球40%。关注【精测电子】等设备厂商。