20240606-国泰期货-燃料油_弱势延续_仍需警惕自身基本面利空_低硫燃料油_下跌延续_高低硫价差小幅走阔_2页_675kb

报告摘要

燃料油市场分析总结（2024年6月6日）

核心内容

2024年6月6日，燃料油（FU）和低硫燃料油（LU）期货价格整体表现偏弱，市场情绪较为谨慎。从基本面来看，供需格局尚未出现明显改善，价格承压运行。同时，低硫燃料油价格下跌延续，高低硫价差有所走阔，反映出市场对低硫供应的担忧。

主要观点

燃料油（FU）市场：
5日日盘表现震荡偏弱，整体趋势强度为0，表明市场处于中性状态，缺乏明确方向。
- 期货价格：FU2408收盘价为3,383元/吨，下跌1.06%；夜盘收盘价为3,323元/吨，下跌1.77%。
- FU2409收盘价为3,316元/吨，下跌1.06%；夜盘收盘价为3,251元/吨，下跌1.96%。
- 成交量：FU2408成交量为3,721手，变动为+74手；FU2409成交量为517,998手，变动为-138,371手。
- 持仓量：FU2408持仓量减少1,064手；FU2409持仓量增加9,954手。
低硫燃料油（LU）市场：
LU2408和LU2409均下跌0.61%，夜盘价格略有回升。
- LU2408收盘价为3,923元/吨，夜盘收盘价为3,927元/吨，上涨0.10%。
- LU2409收盘价为3,918元/吨，夜盘收盘价为3,922元/吨，上涨0.10%。
- 成交量：LU2408成交量为66,922手，变动为-19,310手；LU2409成交量为47,365手，变动为-3,379手。
- 持仓量：LU2408持仓量减少2,594手；LU2409持仓量增加6,827手。
现货价格：
亚太地区低硫燃料油价格普遍下跌，高硫燃料油价格也呈现下行趋势。
- 新加坡 MOPS（3.5%S）价格为483.4美元/吨，下跌2.19%；
- 新加坡 Bunker（3.5%S）价格为504.0美元/吨，下跌1.95%；
- 富奇伊拉 Bunker（3.5%S）价格为480.0美元/吨，下跌2.04%；
- 舟山 Bunker（3.5%S）价格为517.0美元/吨，下跌1.90%；
- 上海 Bunker（3.5%S）价格为520.0美元/吨，下跌1.89%；
- 东京 Bunker（0.5%S）价格为558.0美元/吨，下跌0.36%；
- 韩国 Bunker（0.5%S）价格为525.5美元/吨，下跌0.85%。
价差分析：
- FU08-09价差：昨日为67元/吨，昨夜为72元/吨，价差变动为+5元/吨；
- LU08-09价差：昨日为5元/吨，昨夜为5元/吨，价差变动为0；
- LU08-FU08价差：昨日为540元/吨，昨夜为604元/吨，价差变动为+64元/吨；
- FU2408-新加坡 MOPS（3.5%S）价差：昨日为-120.0元/吨，昨夜为-198.4元/吨，价差变动为+78.3元/吨；
- LU2408-新加坡 MOPS（0.5%S）价差：昨日为-99.5元/吨，昨夜为-114.6元/吨，价差变动为+15.1元/吨；
- 新加坡 MOPS（0.5%S-3.5%S）价差：昨日为71.7美元/吨，昨夜为66.3美元/吨，价差变动为-5.4美元/吨。

关键信息

低硫燃料油：
供应充足，终端消费平稳，短期内难以出现实质性利好，价格下跌延续，高低硫价差走阔。
- 5月装船数量已确定，欧洲市场低硫资源流动恢复，亚太低硫市场供应仍偏宽松。
高硫燃料油：
发电燃料需求仍对市场有所支撑，但俄罗斯炼厂即将复产，高硫供应将逐步恢复，基本面存在利空，需警惕价格弱于低硫的可能性。
趋势强度：
燃料油（FU）和低硫燃料油（LU）趋势强度均为0，市场整体处于中性状态，缺乏明确趋势信号。