20161012-东北证券-物流_交通运输行业深度报告_跨境电商物流饕餮盛宴_行业巨头尚未形成_38页_2mb

报告摘要

跨境电商物流行业深度报告总结

核心内容

本报告主要分析了跨境电商物流行业的发展背景、物流模式、政策环境、行业推动力及主要企业模式，揭示了该行业在政策、消费及物流服务等方面的机遇与挑战。

主要观点

行业增长迅猛：
- 2016年上半年跨境电商交易规模为2.6万亿元，同比增长30%；预计至2020年交易规模将达12万亿元，复合增长率20.11%。
- 跨境电商物流市场空间预计超过5000亿元，其中B2C占比高，物流成本占货值约15%。
物流模式多样且各有优劣：
- 进口物流：主要模式包括邮路、海外直发、转运模式和保税仓。其中保税仓和海外仓是平衡成本与时效的良好解决方案。
- 出口物流：主要依赖海外仓模式，具备价格低、时效快的优势，但存在品类限制和库存风险。
政策环境是关键外部变量：
- 政府对跨境电商的态度存在两方面：一方面希望通过政策支持扩大进出口规模；另一方面担忧其对传统贸易及税收的影响。
- 地方政府有动力推动跨境电商发展，尤其在出口创汇和税收方面，通过跨境电商园区等方式提升效率，降低企业成本。
行业核心推动力：
- 政策导向：尽管进口端存在博弈，但总体上仍支持跨境电商发展。
- 消费升级：国内消费者对高品质商品的需求推动了进口电商的增长。
- 产业比较优势：中国制造在部分品类（如服装、3C产品）具备性价比优势，促进出口增长。
企业模式分化：
- 电商巨头自建物流：如京东、苏宁，核心优势在于大数据运营，提升供应链效率。
- 综合物流服务商：如递四方、菜鸟物流，专注跨境通关及仓储服务，服务长尾市场，通过规模化降低平均成本。

关键信息

市场规模预测

B2C进口电商物流市场规模（按15%物流成本占比估算）：
- 2015年：191.0亿元
- 2020年：1372.5亿元
B2C出口电商物流市场规模（按15%物流成本占比估算）：
- 2015年：939.4亿元
- 2020年：4117.5亿元

物流模式对比

物流模式	典型企业	时效	通关方式	优点	缺点
邮路	中国邮政、DHL	10-25天/2-7天	抽检率低/每票申报	避税、便宜、线路广	时效慢、丢包率高
海外直发	递四方、出口易	7-13天/3-7天	每票申报	价格适中、时效快	线路少、限制重量尺寸
转运	转运中国	7-15天	主动申报/灰色清关	价格适中、时效快	线路少、限制重量尺寸
保税仓	亚马逊海外购	3-5天	每票申报	费用低、时效快	品类有限、库存风险高
海外仓	万邑通	3-7天	每票申报	费用低、时效快	品类有限、库存风险高