20160810-普华永道咨询_深圳_-银行业快讯_2015年上半年中国银行业回顾与展望_84页_4mb_4mb

银行业快讯总结（2015年上半年）

核心内容概述

《银行业快讯》是普华永道对中国上市银行经营状况的分析报告，涵盖了2015年上半年的宏观经济环境、银行业经营状况、政策建议及未来展望。报告指出，中国银行业面临三大“拐点”：净利润增速放缓、息差整体收缩、资产质量风险上升，并提出相应的政策建议以应对挑战。

主要观点

宏观经济环境

• 经济增速持续放缓：2015年上半年，中国GDP增速放缓至7.00%，全球主要经济体增长分化，新兴市场面临下行压力。
• 市场流动性趋稳定：央行通过降息降准维持市场流动性，M2同比增长11.80%，金融机构贷款和存款余额分别增长12.5%和10.6%。
• 利率处于下降通道：央行在不到一年内连续五次下调基准利率，利率市场化改革接近完成。
• 股市与汇率波动增加：A股市场日均成交额同比猛增542.40%，人民币汇率波动加大，短期下跌超过2.00%。

银行业经营状况

• 净利润增速放缓：21家上市银行净利润同比增长2.76%，增速同比下跌8个百分点，大型商业银行和股份制商业银行增速普遍下降，城市商业银行和农商行增速相对较好。
• 息差整体收缩：净利差和净利息收益率下降，大型商业银行的息差收缩最为明显。
• 资产质量风险上升：不良贷款余额同比增长27.12%，不良贷款率上升0.23个百分点，逾期贷款增长迅速，资产质量风险尚未完全暴露。

差异化经营趋势

• 大型商业银行：资产规模最大，净利润增长平稳，国际化布局加快，境外分支机构数量增加，资本充足率稳定。
• 股份制商业银行：非利息收入占比上升，手续费及佣金收入增长显著，积极拓展轻资本业务和互联网金融产品，加快综合化经营。
• 城市商业银行及农商行：资产配置灵活，投资类资产占比上升，公司类贷款定价能力强，部分银行实现净利润双位数增长。

关键信息

政策建议

1. 短期：盘活不良资产，鼓励市场化处置方式，丰富产品设计及法律制度。
2. 中期：积极跟进国家战略，如“一带一路”和“中国制造2025”，推动国际化和产业升级。
3. 长期：丰富市场参与主体，鼓励民营银行发展，完善互联网金融监管细则，支持其创新和多元化。

上市银行上半年之“最”

不良资产证券化探索

• 不良贷款证券化成为应对不良资产增长的重要方式，但面临三大挑战：结构设计不确定性、产品销售难度大、终止确认目标难以实现。
• 建议通过流动性安排、明确服务合同、完善现金流模型等方式，提高不良资产证券化操作的科学性和合规性。

民营银行的发展

• 民营银行具有贴近民间、熟悉民企的特点，能够更好地服务中小微企业。
• 尽管有政策支持，但民营银行在业务规模、科技应用和风控能力等方面仍面临挑战。
• 需要监管机构在远程开户、地区性限制等方面给予更多支持。

股东价值管理

• 通过十个维度（如股价波动、成交活跃、估值合理等）评估上市银行的股东价值。
• 南京、宁波、交行、光大四家银行股在12个月内跑赢沪深300指数，显示出良好的股东价值表现。
• 一些非量化因素（如政策导向、集团重组等）对股价表现有显著影响。

结构分析

• 大型商业银行：资产规模最大，国际化程度高，但净利润增速放缓，息差收缩。
• 股份制商业银行：非利息收入占比上升，中间业务发展迅速，积极布局海外市场。
• 城市商业银行及农商行：资产配置灵活，投资类资产占比上升，公司贷款定价能力强，部分银行实现净利润双位数增长。

总结

2015年上半年，中国银行业面临多重挑战，包括经济增速放缓、利率下行、流动性趋稳、股市与汇率波动加大。各上市银行通过差异化经营策略应对经济下行压力，大型商业银行继续推进国际化，股份制商业银行加强中间业务，城市商业银行及农商行则在资产配置和公司贷款定价方面表现出色。不良资产证券化成为解决资产质量风险的新方向，但需克服结构设计、产品销售及终止确认等难题。民营银行在发展过程中需平衡创新与监管，提升服务中小微企业的能力。同时，股东价值管理成为银行发展的重要考量，部分银行在多维度指标上表现优异，推动其股价跑赢市场。