2015-09-18-普华永道-2015年上半年中国银行业回顾与展望（2015年9月）_84页_4mb

北京普华永道银行业快讯（2015年9月）内容分析总结

宏观经济环境

• 经济增速放缓：全球和中国经济增长分化，2015年中国经济增长压力大，特别是工业领域。新兴市场经济体增长下行风险高，中国虽保持稳定增长，但风险仍需关注。
• 利率通道下行：央行多次降息降准，利率市场化进程加快，银行净息差受压。投资收益的重要性上升。

银行业面临的拐点

• 净利润增速放缓：上市银行整体净利润增速下降，大型银行利润增速降至个位数，股份制及城商行保持一定增长，但个别城商行表现突出。
• 息差收缩：资金成本下降，银行业净利差和净利息收益率全面下降。非利息收入高速增长一定程度上缓解收入压力。
• 资产质量风险上升：不良贷款继续双升（金额和占比），资产质量全面恶化，逾期贷款大幅增加，风险有待充分暴露，结构分化明显。

差异化经营策略响应

• 大型银行：负债成本控制与国际化战略并行，海外布局大幅增加，积极响应“一带一路”。
• 股份制银行：轻资本业务增长迅速，投资业务比重上升，侧重创新和线上渠道布局，进一步推进资产证券化探索。
• 城商行及农商行：灵活掌握资产定价能力，贷款收益率较高，依托客户结构实现区域性差异化发展，轻资本战略逐步推进。

政策建议

• 短期：开放不良资产处置市场，推进资产证券化，丰富处置手段。
• 中期：响应国家“一带一路”、“中国制造2025”，深化国际化布局，联动实体及金融市场。
• 长期：优化监管包容度，扶持民营银行、互联网金融，完善市场参与主体。

专题探讨

• 不良资产证券化：探索资产证券化路径，技术挑战包括现金流模型和风险定价，风险和报酬终止确认是关键难点。
• 民营银行：监管制度逐步完善，民营银行通过差异化战略和服务优化有望挑战传统银行业格局，政策空间有限制约策略落地。
• 股东价值管理：股价表现与公司基本面、市场情绪、投资者对公司战略的理解等多维因素相关，对股价波动的管理需要透明度提升和资本高效配置。
• 银-互金融融合：互联网金融对传统银行形成竞争压力，但未来融合空间较大。基于大数据的应用和风险管理创新能力提升，将成为银行转型关键。

展望

尽管经济环境复杂，银行利润增长动力疲软，但战略化推进的差异化经营、国际化布局、“一带一路”等国家战略仍能提供突破机会。银行需重视数据应用场景拓展，提升风险管理质量管理。

关键词：利率下降、不良资产风险、净利差压缩、一带一路、差异化经营、互联网金融融合、民营银行。