20230212-华安证券-机械设备行业周报_关注调整后的新能源车与光伏产业链设备_11页_627kb

新能源车与光伏产业链设备行业总结

核心内容概述

本报告分析了机械设备行业的近期市场表现与重点动态，重点聚焦新能源车与光伏产业链设备领域的调整及发展趋势。整体来看，机械设备行业在2023年2月表现优于大盘，尤其在细分领域如储能温控、机器人、半导体设备、锂电设备及工程机械方面出现积极信号，值得投资者关注。

主要观点

• 行业评级：整体行业评级为“增持”，预计未来6个月的投资收益率将领先市场基准指数5%以上。
• 市场表现：本周机械设备行业指数上涨1.47%，跑赢上证综指、创业板指、沪深300指数，表现优于中证1000指数。年初至今机械设备行业指数上涨12.10%，显示行业具备较强的复苏动能。
• 主题性行情活跃：机械板块因细分行业众多，易受政策和经济复苏预期带动，如机器人和一体化压铸板块表现突出。
• 关注调整后的新能源车与光伏设备：随着部分相关设备出现调整，可加大关注力度。

关键信息总结

4.1 光伏/风电设备

• 政策支持：广东省发布《广东省碳达峰实施方案》，目标到2025年非化石能源消费比重达到32%以上，2030年达到35%。
• 价格走势：硅料价格持续上涨，周涨幅达11%。中核（南京）2023年度光伏组件框架采购开标，预估采购总容量900MW。
• 项目进展：胜华新材30万吨锂电池电解液项目提前半年建成投产，预计年新增收入达95.6亿元。

4.2 机器人

• 市场规模增长：预计2025年聊天机器人市场规模将达98.5亿元，复合增长率50%，远高于全球水平。
• 行业动态：多家机器人企业发布2022年度业绩报告，部分企业扭亏为盈，部分企业因疫情导致利润下滑。
• 技术发展：工业机器人赛道长期向好，企业持续投入研发，但费用增加导致利润承压。

4.3 半导体设备

• 中芯国际业绩：2022年营收同比增长33.6%，连续两年增长超三成，毛利率达38%，创历史新高。
• 产能扩张：2023年资本开支与2022年大致持平，主要用于成熟产能扩产和新厂基建。
• 行业调整：NAND Flash产量减少30%，价格下行周期预期提前结束。

4.4 锂电设备

• 孚能科技：2022年实现215.1%的高速增长，成功进入全球TOP10阵营。
• 技术路线：叠片工艺成为主流方向，提升生产效率。
• 裕能科技：2021年磷酸铁锂正极材料出货量居中国市场第一，登陆创业板，市值达405.8亿元。
• 特斯拉专利：获得干电极相关专利，有助于降低电池成本并提升使用寿命。

4.5 工程机械

• 天津重点项目：2023年天津市重点建设项目达855个，总投资1.92万亿元，先进制造业投资占比提升。
• 柳工海外增长：1月海外配件销售收入同比增长40%，俄罗斯市场增长尤为显著。
• 油改电进展：河北宣工为某知名钢铁企业改造的纯电动360挖掘机顺利交付，性能远超国内同类机型。

重点公司动态

• 汇川技术：预计2022年营收215.3亿-251.2亿元，净利润39.3亿-46.4亿元，增长显著。
• 丰光精密：归母净利润预计增长43.07%-53.29%。
• 浩淼科技：归母净利润预计增长46.52%-63.76%。
• 工大科雅：归母净利润预计下降47.73%-53.54%，但扣非净利润增长49.06%-55.51%。
• 惠丰钻石：归母净利润预计增长28.54%-39.26%。
• 海目星：归母净利润预计增长239.26%-262.31%，表现亮眼。
• 宏华科技：定向增发不超过10亿元，发行价格不低于136.41元/股。
• 达刚控股：出售众德环保52%股权，交易对价2.79亿元，构成关联交易。
• 哈工智能：拟出售天津福臻工业装备公司100%股权，交易处于筹划阶段。
• 中集集团：监事会收到娄东阳先生辞去监事职务的报告。
• 联赢激光：定向增发不超过9.9亿元，发行价格不低于23.65元/股。
• 川仪股份：董事马静女士因到龄退休辞职。
• 鸿铭股份：使用闲置资金进行现金管理，额度不超过2.6亿元。

风险提示

• 宏观经济不及预期：可能影响行业整体表现。
• 固定资产投资不足：影响设备需求。
• 疫情反复：可能影响市场需求和供应链稳定性。

结论

机械设备行业在2023年2月表现优于大盘，尤其在新能源车与光伏产业链设备领域出现调整，为市场带来新的关注点。行业整体呈现增长趋势，部分企业业绩亮眼，同时部分公司因疫情等因素面临挑战。建议投资者关注行业复苏及政策支持带来的结构性机会。