20240205-东方证券-计算机行业周报_板块经历显著下跌_绩优个股有望率先企稳_11页_728kb

计算机行业周报总结

市场表现

上周计算机板块大跌148%，主要反映2023年业绩不及预期及对2024年业绩的不乐观。经历年初大幅调整后，部分绩优个股估值水平具吸引力，有望率先企稳。

• 板块下跌与业绩预期相关。
• 调整可能创造投资机会。

关键领域分析

• 算力板块： 需求与政策共振，国产算力日益被采纳，国家一体化算力网建设有助于弱化AI芯片生态短板并实现算力普惠化。英伟达H20芯片即将可预订，利多浪潮等公司。
• 央国企IT公司： 国资委将市值管理纳入考核，央国企旗下IT公司受益于数字化转型任务和发展机遇；央国企提升市值关注度，IT企业平台迎来机会。
• AI大模型： 进展快速，讯飞星火V35和智谱GLM-4发布对标GPT-4，国产模型提供生态支撑；多模态模型发展关键，有助于C端应用和实物理数字世界连接，例如支持自动驾驶等。
• 低空经济： 作为新热点，国家和地方政策频发，预计2035年市场规模达六万亿元；信息基础设施建设（如空域管控系统）是发展基础。
• 数据要素产业： 财政部发布指导意见，规范数据资产管理，明确公共数据运营机制，激发开发空间。

投资建议

• 算力领域： 关注浪潮信息、中科曙光（买入）、海光信息（买入）等。
• AI领域： 关注科大讯飞（买入）、中科创达（买入）等。
• 央国企IT： 关注国投智能（买入）、中国软件等。
• 低空经济： 关注莱斯信息、深城交等。
• 数据要素： 关注税友股份（买入）、上海钢联（增持）等。
• 其他： 关注远光软件、中控技术（买入）等。

风险提示

• 技术落地不及预期。
• 政策监管风险。