20240811-华创证券-传媒行业周观察_多公司定增取得推进；财报季关注绩优个股_14页_1mb

传媒行业周观察（20240805-20240809）总结

市场表现：上周传媒（申万）指数下跌0.76%，沪深300指数下降1.56%，板块跑赢沪深300 0.80个百分点，位居所有板块第13位。港股恒生科技指数上涨1.51%，建议关注基本面改善的个股和红利资产。

投资机会：2024年传媒板块围绕AI产业展开机会。短期推荐关注出版、AI视频+电影暑假档、低估绩优板块（如游戏）。AI与教育结合紧密，推荐南方传媒、皖新传媒等；游戏市场估值修复，建议关注神州泰岳、恺英网络等。

港股与公司动态：港股建议红利方向，重点包括腾讯（高股息+回购）、新华文轩等；成长方向关注哔哩哔哩、美团。腾讯现金分红比例提升，股东回报显著；B站游戏《三国：谋定天下》S2季表现强劲，公司接近盈亏平衡点。

风险提示：需警惕政策监管趋严、公司业绩不及预期或消费复苏不足的风险。

其他关注：游戏买量市场稳定，影视暑期档影片如《逆行人生》上映；AOI视频和教育领域AI应用持续推进，政策常态化影响教培行业高景气度。