20200913-太平洋-通信行业周报_华为打造全连接场景_IDC市场保持高景气度_14页_1mb

华为打造全连接场景，IDC市场保持高景气度总结

核心内容

本报告主要围绕华为在5G和物联网领域的技术进展、IDC行业市场动态以及相关上市公司表现进行分析，旨在为投资者提供行业趋势、投资策略和重点推荐。

主要观点

1. 中美科技竞争加剧，华为自主技术持续突破

   • 美国商务部升级对华为的禁令，限制其采购通用芯片，中芯国际或被列入贸易黑名单。
   • 国家在集成电路、半导体制造、设计和软件应用领域加大支持力度，推动华为在5G基站、手机操作系统与生态等领域的自主技术进展。
   • 截至2020年8月底，中国已建成5G基站超48万个，终端连接数超过1亿。

2. IDC行业保持高景气度，服务器市场表现强劲

   • 2020年第二季度，全球服务器市场营收同比增长19.8%，达到240亿美元，出货量同比增长18.4%，达320万台。
   • 亚太地区同比增长31%，其中中国增幅最大，达39.8%。
   • 非X86服务器同比增长47.4%，成为增长亮点。
   • 市场份额方面，HPE/新华三、戴尔、浪潮/浪潮商用机器分别占据14.9%、13.9%和10.5%。

3. 华为鸿蒙系统2.0发布，推动全场景互联生态建设

   • HMS已成为全球第三大移动应用生态，HMS Core应用数量同比增长123%，注册开发者增长98%。
   • 华为正通过鸿蒙系统构建自主可控的生态体系，打破Google等厂商的垄断。

关键信息

重点推荐公司

本周推荐：

• 紫光国微：受益于美国制裁升级和国产替代加速，以及超级SIM卡销售回暖。
• 号百控股：受益于运营商5G ARPU值提升和AR/VR业务发展。
• 梦网集团：拥有RCS积累和丰富的B端客户资源。
• 汉威科技：红外热电堆传感器助力业绩拐点。
• 中天科技：海洋板块带动业绩高增长。
• 新天科技：NB-IoT水表大规模部署。
• 移远通信：物联网模组快速放量。
• 东方国信：受益于工业互联网和IDC行业需求。

长期推荐：

• 5G主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔。
• 天线：盛路通宇。
• 滤波器：大富科技。
• 光模块：中际旭创、光迅科技、剑桥科技、博创科技。
• 受益流量爆发：光环新网、星网锐捷、梦网集团、号百控股、网宿科技、佳创视讯。
• 物联网板块：汉威科技、移为通信、日海智能、广和通。
• IDC方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据。

行业动态

1. 发改委推动物流智能化

   • 推广物流机器人、智能仓储等新型物流技术，鼓励企业提升冷链存储能力。

2. 三星和SK海力士断供华为

   • 韩媒报道，三星和SK海力士将在9月15日后停止向华为供应芯片，包括存储器和移动AP。
   • 此次断供与美国商务部对华为的制裁有关，预计对SK海力士影响更大。

3. 中国电信推进5G共建共享

   • 中国联通和中国电信计划在9月30日前具备SA商用基础网络能力。
   • 5G网络共建共享成果显著，推进SA组网和网络优化。

4. 中国移动推进SPN架构

   • SPN全网部署量超过15万端，提出四大新技术方案，支持硬切片、灵活承载和SDN管控。
   • 通过标准化南向接口推动SPN设备小型化和产业发展。

5. LG U+推出无SIM卡蜂窝模块技术

   • 与索尼半导体以色列分公司、NTmore等合作，开发集成SIM卡功能的iUICC解决方案。
   • 该技术将降低终端设备成本，适用于物联网设备。

6. 苹果自研Mac处理器量产

   • Apple Silicon将在四季度启动量产，基于台积电5nm工艺。
   • 首款搭载该芯片的MacBook Pro预计2020Q4量产。

7. 三星赢得Verizon大单

   • 三星赢得价值66亿美元的5G网络设备订单，是其在5G市场的重要突破。
   • 此次订单有助于三星在华为受制裁后提升市场份额。

风险提示

1. 市场超预期下跌带来的系统性风险。
2. 推荐公司相关事项推进的不确定性风险。

投资评级说明

行情回顾

• 上周大盘下跌2.77%，通信行业整体表现弱于大盘。
• 通信板块中，卫星导航表现相对最优。
• 通信行业涨跌幅排名：
  • 涨幅前四：宁通信B（10.59%）、波导股份（9.93%）、盛路通信（4.51%）。
  • 跌幅后十名：中富通（-20.01%）、中光防雷（-17.66%）、欣天科技（-16.62%）、神宇股份（-14.24%）、广和通（-14.55%）、太辰光（-14.95%）、佳创视讯（-14.36%）、博创科技（-15.53%）、中嘉博创（-14.00%）、二六三（-14.00%）。

上市公司公告

1. 海能达：控股股东及一致行动人股份质押情况。
2. 东软载波：完成限制性股票回购注销，涉及430人，回购价格10.02元/股。
3. 烽火通信：股权激励限制性股票回购注销，涉及50人，拟回购856,273股。
4. *ST高升：持股5%以上股东减持股份，累计减持26,498,476股，占公司总股本2.51%。
5. 博创科技：持股5%以上股东减持计划实施完毕。
6. 神宇股份：实际控制人及其一致行动人减持股份，减持数量过半。
7. 中嘉博创：持股5%以上股东减持计划实施完毕，减持比例达3%。
8. 中富通：股东减持股份，减持比例不超过3.71%。
9. 盛路通信：发布股票期权与限制性股票激励计划，拟授出2,000万份权益。

大小非解禁与大宗交易

• 未来三个月内有多家公司面临大小非解禁，如中际旭创、*ST高升、铭普光磁等。
• 大宗交易中，中际旭创、科信技术、三维通信等公司有交易记录，折价率在-20.57%至18.41%之间。

重要声明

本报告由太平洋证券股份有限公司发布，信息来源于公开资料，公司对信息的准确性和完整性不作保证。报告观点为分析师个人意见，仅供参考，不构成投资建议。公司可能持有报告中提到的公司证券头寸，或为其提供投资银行业务服务。未经授权，不得翻版、复制或刊登。