20250715-群益证券-完美世界-002624.SZ-上半年业绩大幅回暖_后续异环等重点新游值得关注_3页_383kb

完美世界（002624.SZ）2025年上半年业绩预期扭亏为盈，归母净利润预计4.8-5.2亿元，扣非净利润2.9-3.3亿元，主要受益于自研游戏如《诛仙世界》的上线和电竞业务稳定增长。公司预计2025全年净利润将达6.81亿元至14.09亿元，同比增长显著。核心产品包括《异环》（超自然都市开放世界RPG，使用虚幻引擎5，画质领先，预计首年流水超50亿元）、《诛仙2》（MMORPG将于8月公测）。降本增效措施已初见成效，费用率同比下降，提升盈利能力。新游戏储备丰富，但风险包括新品表现不确定性。维持“买进”评级，目标价18元，当前P/E在20-40倍区间，潜在上涨空间预计约15-35%。建议关注游戏市场表现和利润率变化。