深度报告-20240326-开源证券-汽车行业深度报告_我国成全球最大汽车出口国_本土化供应未来可期_46页_4mb

报告摘要

[ ] 汽车出口量
- 2023年，中国汽车出口量达到491万辆，成为全球最大的汽车出口国，同比增长57.85%，CAGR（2020-2023）达70.25%。
- 乘用车出口量占汽车出口总量的约90%，CAGR高达76.57%。
[ ] 出口产品结构
- 乘用车：
- 出口均价从2020年的11.2万美元/辆提升至2023年的17.0万美元/辆。
- 纯电乘用车出口量占比从2019年23.4%提升至2023年25.79%。
- 主要出口市场为东南亚、俄罗斯、欧洲的传统能源车。
- 自主品牌占据出口主力，尤其奇瑞、比亚迪在欧洲高端市场表现突出。
- 商用车：
- 出口量同比增长21.37%至7,881万辆，CAGR约35%。
- 客车和货车为主要品类，客车出口均价高于货车。
- 出口国集中于亚洲、俄罗斯和中东，车载能源车占比下降，而燃油类卡车出口增。
[ ] 出海模式
- 整车出口：
- 初期以直接出口为主，后期向建立本土化生产基地与研发体系过渡。
- 收购或合资：如MG(上汽收购)、吉利入主沃尔沃等。为快速打开市场，进入当地供应链，掌握核心。
- 设立海外产能：
- 特斯拉及本土车企推动供应链出海，在墨西哥、波兰、匈牙利等建设工厂以满足全球需求，降低成本，实现本地化供应。
[ ] 推荐公司
- 整车企业：
- 比亚迪：新能源技术领先，元PLUS, ATTO3销冠，匈牙利计划提升欧洲市场。
- 长安：深耕“一带一路”，泰国工厂、海纳百川计划目标年销量破百万辆。
- 长城：生态出海，深耕泰国、巴西，长期布局助力全球化品牌。
- 零部件：
- 银轮、旭升、拓普、银轮：备份特斯拉需出海产能，但同时正拓展多元化客户。