20240218-国盛证券-量化周报_市场有望迎来开门红_22页_2mb

报告摘要

市场走势：节前大盘先抑后扬，上证指数全周收涨4.97%。
- 短期：几乎所有规模指数日线级别下跌结束概率超90%，市场见底特征明显，有望迎来“开门红”。
- 中期：上证指数与中证500处于周线级别下跌，需震荡筑底，投资者需耐心等待。
- 中长期：上证50、沪深300、科创50周线下跌进入底部区域，创业板与科创50出现背驰，下行空间有限。
A股景气与情绪：
- 景气指数：A股景气度指数为735，较2023年底上涨19.2%，呈现右侧回升趋势。
- 情绪指数：当前波动率与成交额处于上行区间，综合信号为多，市场情绪见底信号指向看空，但综合观点偏乐观。
风格与因子：
- 近一周大市值、高盈利和高成长因子表现优于市场。
- 行业方面：电子、通信、消费者服务、医药因子超额收益较高；银行、电力等因子回撤较多。
行业分析短中期观点：
- 看多：医药、钢铁、建材、房地产、农林牧渔。
- 看空：汽车、家电、非银行金融、通信、消费者服务。
- 16个行业日线级别下跌结束概率超90%，配置建议已明确。
风险提示：
- 量化模型观点基于历史统计，存在失效风险。