新技术_新起点_新时代_医疗IT新机遇_19页_1mb

医疗IT行业深度报告总结

核心内容

医疗IT行业是医疗信息化的重要组成部分，涵盖医疗机构信息化、区域卫生医疗信息化和医保信息化三大细分领域。行业整体处于成长期，市场规模约400亿元，年均增速保持在15%左右，未来有望突破千亿量级。医疗IT投入占卫生机构总费用的比例（医疗IT占比）从2008年的0.49%提升至2016年的0.82%，但仍低于发达国家的3%-5%和国内发达地区的1.5%-2%。因此，医疗IT行业仍有较大的增长空间。

主要观点

1. 行业成长性良好：医疗IT行业随着医改、政策支持和新技术应用的推动，呈现出良好的成长趋势。
2. 多因素驱动行业新成长期：
   • 内因：医院经营压力增加，信息化成为提升效率的重要手段。
   • 外因：政策更加细化并提供专项资金；医疗IT产品进入更新换代周期；医疗大数据、人工智能等新技术加速落地，推动行业升级。
3. 行业竞争格局优化：随着政策推动和项目规模扩大，行业资源向大型企业集中，中小型企业面临淘汰风险。
4. 四大赛道孕育新机遇：
   • 区域医疗信息化：分级诊疗和医联体政策推动区域医疗信息系统建设。
   • CIS系统：医疗IT迈入2.0时代，临床信息系统建设成为新增长点。
   • 信息集成平台：数据互联互通需求推动信息集成平台市场加速释放。
   • 医保信息化：医保局设立，推动医保系统升级和医保服务新模式发展。

关键信息

• 行业现状：医疗IT占比较低，未来增长空间大。
• 产品种类：主要包括HIS、CIS、RIS、LIS等，服务对象涵盖医疗机构、卫健委和医保局。
• 发展趋势：医疗IT产品更新换代周期缩短，新技术推动行业升级。
• 政策支持：国家出台多项政策推动医疗信息化发展，如分级诊疗、医联体、医保局设立等。
• 市场格局：行业大单占比逐年上升，大企业更具优势。

投资建议

1. 传统医疗IT龙头企业：
   • 卫宁健康（HIS领域龙头）
   • 创业软件（区域医疗信息化龙头）
2. 优质医院信息集成平台商：
   • 思创医惠
3. CIS行业优质企业：
   • 和仁科技
4. 医保IT行业领军企业：
   • 久远银海

风险提示

• 行业发展不及预期
• 政策落地缓慢

行业数据

重点公司财务数据

行业发展趋势

• 医疗信息化建设由“点对点”向“点对面”转变，大单项目增多，大型企业更具竞争力。
• 医疗IT产品更新换代加速，推动行业技术升级和需求释放。
• 医疗大数据、人工智能等新技术落地，推动行业向智能化、数据化发展。
• 医保局设立，推动医保系统升级和医保服务创新，带来新的增长点。

图表目录

• 图1：医院端、卫健委、医保局的医疗信息化系统联系紧密
• 图2：2008-2016年医疗IT费用以及医疗IT占比情况
• 图3：2016年以来二级医院人（次）均费用同比增速情况
• 图4：2007-2015年医疗IT行业规模及增速情况
• 图5：2015-2019年医疗IT行业规模及增速情况
• 图6：2014-2019年医疗大数据业务市场情况
• 图7：行业竞争格局优化逻辑示意图
• 图8：区域卫生信息系统结构示意图
• 图9：医疗信息化迈入医疗IT2.0时代
• 图10：医院信息集成平台效果示意图
• 图11：医保局的设立为医疗IT行业带来投资新机遇
• 图12：HIS系统之医院业务系统种类示意图
• 图13：HIS系统之事务管理系统种类示意图
• 图14：CIS系统之医技系统种类示意图
• 图15：CIS系统之临床系统
• 图16：医院其他信息系统之医务科教系统种类示意图
• 图17：医院其他信息系统之智能化应用系统种类示意图
• 图18：区域公共卫生系统种类示意图

附件：医疗IT产品介绍

1. HIS系统：

   • 包含医院业务系统和事务管理系统。
   • 医院业务系统涵盖挂号、划价、收费、分诊、药房管理等。
   • 事务管理系统包括绩效考核、药品会计、人事工资、成本核算等。

2. CIS系统：

   • 主要包括医技系统（如LIS、PACS）和临床系统（如电子病历、手术麻醉、护理系统等）。

3. 医院其他信息系统：

   • 包括医务科教系统、智能化应用系统（如门禁、视频监控、停车场管理等）。

4. 区域公共卫生系统：

   • 包括疾病上报、居民电子健康档案、医疗废弃物管理、社区健康服务等系统。

分析师简介

• 闻学臣：东北证券计算机与互联网团队组长，具有丰富的行业研究经验。
• 何柄瑜：专注医疗信息化、互联网金融、信息安全等领域研究。

投资评级说明