20180609-东吴证券-金工定期报告_中性_情绪面回调_资金面温和偏多_16页_2mb

文档总结

核心内容概述

本报告为东吴金工于2018年6月9日发布的择时分析，整体观点为“中性”。报告指出，本周A股市场情绪面回调，资金面温和偏多，基本面和技术面指标均呈中性状态。同时，东吴金工特色指标显示，上证综指投资情绪偏多，创业板投资情绪偏空。

主要观点

• 市场整体表现：
  本周上证综指下跌7.99点，收于3067.15点，跌幅为-0.26%。深成指上涨36.16点，涨幅为0.36%。创业板指上涨1.97点，涨幅为0.12%。周成交额分别为8107亿元、9799亿元和3244亿元。

• 情绪面指标：
  情绪面指标回调，主要体现在融资余额下降、融券余额上升、沪市资金净流入增加，但新增投资者数量减少。整体显示市场情绪有所降温。

• 基本面指标：
  基本面指标为中性。各主要指数的PE和PB指标均小幅下降或持平。从历史角度看，PE处于中位，PB处于中低位，显示市场估值整体稳定。

• 技术面指标：
  技术面指标回调，主要指数的均线强弱指标与上周持平，创业板均线指标仍处弱势。涨跌停个股数量减少，显示市场交易活跃度有所下降。

• 资金面指标：
  资金面温和偏多，FRGC007收盘价为3.354，显示资金面偏松。5年期国债期货当季合约微跌，表明市场资金较为充足，流动性较好。

• 东吴金工特色指标：
  上证综指趋同度指标偏多，创业板趋同度指标偏空，显示市场情绪在不同板块间存在分化。

关键信息汇总

情绪面指标

• 融资余额：本周下降0.06%，减少5.51亿元
• 融券余额：本周上升4.51%，增加2.78亿元
• 沪港通资金流向：北向资金净流入74.89亿元，南向资金净流出55.94亿元
• 新增投资者数量：本周新增自然人投资者数量小幅下降，显示市场情绪回调

基本面指标

• PE指数：

  • 上证50：10.2
  • 沪深300：12.62
  • 中证500：24.42
    与上周相比，各指数PE指标小幅下降

• PB指数：

  • 上证50：1.22
  • 沪深300：1.5
  • 中证500：2.16
    与上周相比，各指数PB指标持平

技术面指标

• 均线强弱指标：

  • 上证50、沪深300、中证500、创业板：均为1分
    与上周持平，创业板仍处弱势

• 涨跌停个股数：

  • 上证综指：有效涨停3支，有效跌停2支
  • 创业板指：有效涨停0支，有效跌停1支
    主板有效涨停数量较上周下降，技术指标回调

资金面指标

• FRGC007：收盘价为3.354，资金面整体偏松
• 国债期货：5年期国债期货当季合约微跌0.18%
  资金面指标整体温和偏多

东吴金工特色指标

• 趋同度指数：
  • 上证综指：趋同度下跌7.86%，投资情绪偏多
  • 创业板：趋同度下跌6.90%，投资情绪偏空
    显示市场情绪在不同板块间存在明显分化

风险提示

• 本报告基于历史数据，未来市场可能发生重大变化
• 择时雷达评级为“中性”，表示预期未来一周大盘涨跌幅在-3%与1%之间

投资评级标准

• 公司投资评级：

  • 买入：个股相对大盘涨跌幅在15%以上
  • 增持：个股相对大盘涨跌幅在5%~15%之间
  • 中性：个股相对大盘涨跌幅在-5%~5%之间
  • 减持：个股相对大盘涨跌幅在-15%~-5%之间
  • 卖出：个股相对大盘涨跌幅在-15%以下

• 行业投资评级：

  • 增持：行业指数相对强于大盘5%以上
  • 中性：行业指数相对大盘-5%~5%
  • 减持：行业指数相对弱于大盘5%以上

总结

综合各指标分析，当前市场处于中性状态，情绪面回调，资金面温和偏多，技术面与基本面亦保持中性。上证综指表现相对较强，创业板则偏弱。投资者需关注市场情绪变化及资金面动向，合理判断市场走势。