20180323-东吴证券-金融工程择时雷达周报_谨慎_投资者情绪面中性_技术面持续低迷_16页_2mb

投资者情绪与市场分析周报总结

核心内容概述

本报告由东吴证券研究所发布，日期为2018年3月23日，主要分析了当前A股市场的情绪面、基本面、技术面及资金面状况，综合得出“谨慎”的投资观点。报告指出，尽管资金面指标显示温和偏多，但整体市场表现疲软，技术面持续低迷，基本面和情绪面指标均偏空。

主要观点

• 整体观点：本期东吴金工量化择时体系观点为“谨慎”。
• 市场表现：本周上证综指下跌3.58%，深成指下跌5.68%，创业板指下跌6.34%，市场整体承压。
• 情绪面：中性，融资、融券余额上升，但沪市与港股资金净流出，新增投资者数量小幅上升。
• 基本面：上证50、沪深300和中证500的PE和PB指标均处于历史中位或中高位，整体估值偏空。
• 技术面：均线强弱指标普遍偏低，主板跌停数量较多，技术指标整体低迷。
• 资金面：FRGC007利率偏松，5年期国债期货上涨，资金面指标温和偏多。
• 东吴金工特色指标：上证综指与创业板趋同度指标偏空，反映市场走势不易持续。

关键信息分析

1. 情绪面指标

• 两融余额：融资余额上升0.48%，融券余额上升0.74%，但整体仍处于历史中位。
• 沪港通资金流向：北向资金净流出16.32亿元，南向资金净流出40.68亿元，资金流出压力较大。
• 新增投资者数量：新增自然人投资者数量小幅上涨，显示散户情绪温和偏多。

2. 基本面指标

• PE指标：
  • 上证50：11.31
  • 沪深300：13.74
  • 中证500：26.16
  • 周内各指数PE指标略有下降，处于历史中位或中高位。
• PB指标：
  • 上证50：1.32
  • 沪深300：1.61
  • 中证500：2.23
  • 周内各指数PB指标有所下跌，整体偏空。

3. 技术面指标

• 均线强弱指标：
  • 上证50：2分
  • 沪深300：2分
  • 中证500：1分
  • 创业板：1分
  • 各指数均处于弱势。
• 涨跌停个数：
  • 上证综指成分股：有效涨停16支，有效跌停157支
  • 创业板成分股：有效涨停0支，有效跌停17支
  • 主板跌停数量显著增加，技术面偏空。

4. 资金面指标

• FRGC007利率：4.547%，资金面偏松。
• 国债期货：5年期国债期货当季连续合约上涨0.53%，显示债市小幅上涨，资金面温和偏多。

5. 东吴金工特色指标

• 趋同度指数：
  • 上证综指趋同度涨跌幅为31.83%，投资情绪偏空。
  • 创业板趋同度涨跌幅为11.78%，投资情绪偏空。

投资建议

• 情绪与基本面：情绪面中性，基本面偏空。
• 技术面：持续低迷，市场走势不稳。
• 资金面：温和偏多，但不足以扭转整体趋势。
• 综合判断：投资者应保持谨慎，关注市场风险，避免盲目追高。

风险提示

• 本报告基于历史数据，未来市场可能出现重大变化。
• 投资需谨慎，市场存在不确定性。

附注：东吴金工择时雷达观点说明

投资评级标准

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• 证券分析师：高子剑

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