20170316-兴业证券-晨会纪要_11页_1mb
报告摘要
市场数据与行业观点总结
国内市场指数表现
| 指数 |
当前指数 |
1日涨跌幅 |
5日涨跌幅 |
本年涨跌幅 |
| 上证综指 |
3242 |
0.1% |
0.0% |
3.4% |
| 深证成指 |
10543 |
0.1% |
0.4% |
2.7% |
| 创业板指 |
1958 |
0.0% |
-0.3% |
-0.3% |
| 中小板指 |
6787 |
-0.1% |
1.0% |
4.2% |
| 沪深 300 |
3464 |
0.2% |
0.4% |
3.6% |
| 中证 500 |
6486 |
-0.1% |
-0.2% |
2.6% |
主要观点
- 上证综指与沪深 300 表现相对稳健，1日和5日涨幅均在0.1%-0.4%之间，本年涨幅分别为3.4%和3.6%。
- 深证成指 和 中小板指 呈现温和上涨趋势，尤其是中小板指本年涨幅达到4.2%。
- 创业板指 和 中证 500 表现相对较弱，创业板指本年跌幅为0.3%，中证 500 本年跌幅为0.2%。
表现最好前五行业
| 行业 |
当前指数 |
1日涨跌幅 |
5日涨跌幅 |
本年涨跌幅 |
| 家用电器 |
5715 |
1.2% |
2.4% |
11.1% |
| 建筑材料 |
6107 |
0.6% |
1.6% |
7.0% |
| 有色金属 |
3873 |
0.5% |
1.0% |
6.9% |
| 建筑装饰 |
3374 |
0.7% |
0.5% |
4.0% |
| 公用事业 |
2979 |
0.4% |
-0.3% |
2.5% |
主要观点
- 家用电器 表现最佳，本年涨幅达11.1%，显示出行业强劲增长潜力。
- 建筑材料 和 有色金属 均实现本年涨幅超6%，行业基本面良好。
- 建筑装饰 和 公用事业 呈现温和上涨趋势，分别为4.0%和2.5%。
表现最差前五行业
| 行业 |
当前指数 |
1日涨跌幅 |
5日涨跌幅 |
本年涨跌幅 |
| 休闲服务 |
5704 |
-0.5% |
-2.6% |
0.4% |
| 国防军工 |
1666 |
-0.5% |
-1.8% |
5.0% |
| 计算机 |
4757 |
-0.4% |
0.1% |
0.3% |
| 农林牧渔 |
3272 |
-0.3% |
-1.5% |
-3.4% |
| 通信 |
2944 |
-0.3% |
-0.5% |
0.7% |
主要观点
- 休闲服务 表现最差，1日和5日均下跌，本年仅微涨0.4%。
- 农林牧渔 本年下跌3.4%，是表现最差的行业之一。
- 通信 本年仅微涨0.7%，整体表现疲软。
主要周边市场表现
| 市场 |
当前指数 |
1日涨跌幅 |
5日涨跌幅 |
本年涨跌幅 |
| 恒生指数 |
23793 |
-0.1% |
0.0% |
7.4% |
| 恒生红筹 |
3919 |
-0.1% |
0.2% |
8.8% |
| 日经 225 |
19577 |
-0.2% |
1.7% |
-0.1% |
| 道琼斯 |
20950 |
0.5% |
0.5% |
5.4% |
| 标普 500 |
2385 |
0.8% |
0.9% |
5.6% |
| 纳斯达克 |
5900 |
0.7% |
1.1% |
8.7% |
| 德国 DAX |
12010 |
0.2% |
0.4% |
3.5% |
| 法国 CAC |
4985 |
0.2% |
0.5% |
2.1% |
| 富时 100 |
7369 |
0.1% |
0.5% |
2.7% |
主要观点
- 日经 225 本年微跌0.1%，但5日涨幅达到1.7%，显示出短期反弹迹象。
- 标普 500 和 纳斯达克 表现突出，本年涨幅分别为5.6%和8.7%。
- 恒生红筹 本年涨幅达8.8%，是周边市场中表现最好的之一。
- 道琼斯 和 德国 DAX 本年涨幅分别为5.4%和3.5%，表现稳健。
主要外汇与商品价格
| 商品 |
收盘价 |
1日涨跌幅 |
5日涨跌幅 |
本年涨跌幅 |
| 美元指数 |
100.5385 |
-1.2% |
-1.5% |
-2.3% |
| 美元-人民币 |
6.9136 |
0.0% |
0.0% |
-0.4% |
| 美元-日元 |
113.3900 |
-1.2% |
-0.9% |
-3.6% |
| 欧元-美元 |
1.0734 |
1.2% |
1.8% |
2.7% |
| 英镑-美元 |
1.2291 |
1.1% |
1.0% |
0.1% |
主要观点
- 美元指数 本年下跌2.3%，表明美元整体承压。
- 欧元-美元 本年上涨2.7%，显示欧元对美元的强势。
- 美元-人民币 本年微跌0.4%，人民币小幅升值。
- 美元-日元 本年下跌3.6%，日元相对强势。
行业观点与投资建议
旅游行业
- 三特索道：2016年业绩下滑，主要因培育期项目亏损及财务费用增加，但未来两年有望实现扭亏，预计2017-2019年EPS分别为0.07/0.21/0.37元，维持“增持”评级。
- 风险提示：景区拓展及培育进度不如预期。
钢铁行业
- 螺纹钢期货：价格再创新高，受环保限产、需求释放等因素影响，现货价格也有望上涨。
- 投资建议：推荐关注行业龙头（如河钢股份、宝钢股份）及成长性标的（如金洲管道、永兴特钢）。
- 风险提示：钢价持续下行、供给侧改革力度不达预期、下游需求低迷。
机械行业
- 赢合科技：2016年营收和净利润大幅增长，主要受益于锂电设备业务。2017年完成对东莞雅康的收购，进一步强化锂电整线供应能力。
- 预计EPS：2017-2019年分别为1.92/3.00/4.12元，当前PE分别为36x/23x/17x，维持“增持”评级。
- 风险提示：新能源汽车发展不及预期，锂电企业扩产不及预期。
食品饮料行业
- 盐津铺子：2016年营收和净利双增长，新品对收入带动显著，预计2017-2019年EPS分别为0.83/0.98/1.08元，维持“增持”评级。
- 风险提示：市场发生价格战。
其他行业
- 瀚蓝环境：净利润增长显著，固废业务成为核心增长点，异地扩张步伐加快，维持“增持”评级。
- 风险提示：固废项目投产进度滞后，危废项目拓展不达预期。
新股信息
| 代码 |
简称 |
发行数量（万股） |
发行价（元） |
| 603538 |
美诺华 |
3000.00 |
- |
| 300633 |
开立医疗 |
4001.00 |
- |
| 300632 |
光莆股份 |
2895.00 |
- |
| 300635 |
达安股份 |
2120.00 |
- |
| 603586 |
金麒麟 |
5250.00 |
- |
| 603906 |
龙蟠科技 |
5200.00 |
- |
| 603385 |
惠达卫浴 |
7104.00 |
- |
| 002859 |
洁美科技 |
2633.80 |
- |
| 603041 |
美思德 |
2500.00 |
- |
| 603303 |
得邦照明 |
6000.00 |
- |
| 300625 |
三雄极光 |
7000.00 |
- |
| 300628 |
亿联网络 |
- |
88.67 |
主要观点
- 多家上市公司发布新股发行信息，涵盖多个行业，包括机械、医疗、食品等。
- 部分公司已公布发行价，如亿联网络为88.67元。
兴业证券近期研究报告一览
| 研究员 |
报告名称 |
行业 |
投资评级 |
日期 |
| 余奕炜 |
2017年2月快递数据点评 |
物流 |
推荐 |
2017-03-15 |
| 严鹏 |
钢铁行业点评报告 |
钢铁 |
推荐 |
2017-03-15 |
| 颜言 |
盐津铺子年报点评 |
食品综合 |
增持 |
2017-03-15 |
| 敖颖晨 |
瀚蓝环境年报点评 |
水务 |
增持 |
2017-03-15 |
| 刘嘉仁 |
三特索道年报电话会议解析 |
旅游综合 |
增持 |
2017-03-15 |
主要观点
- 兴业证券近期发布多份研究报告，涵盖多个行业，如钢铁、旅游、食品饮料等。
- 报告普遍维持“推荐”或“增持”评级，认为相关行业具备增长潜力。
投资评级说明
- 行业评级：推荐（相对表现优于市场）、中性（相对表现与市场持平）、回避（相对表现弱于市场）。
- 公司评级：买入（相对大盘涨幅大于15%）、增持（相对大盘涨幅在5%-15%之间）、中性（相对大盘涨幅在-5%-5%之间）、减持（相对大盘涨幅小于-5%）。
信息披露与分析师声明
- 公司在知晓范围内履行信息披露义务，客户可查询相关静默期安排及持股情况。
- 分析师具有证券投资咨询执业资格，报告反映其研究观点，不涉及任何形式的补偿。
法律声明
- 兴业证券具备证券投资咨询业务资格。
- 本报告仅供客户使用，不构成投资建议。
- 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。
- 报告内容仅供参考，不构成买卖出价或征价。
机构销售经理联系方式
上海地区
北京地区
深圳地区
国际机构销售经理
港股机构销售服务团队
总结
- 国内主要指数整体表现平稳，其中上证综指、沪深 300、深证成指等均实现小幅上涨，而中证 500 表现略弱。
- 家用电器、建筑材料、有色金属等表现较好，而休闲服务、农林牧渔、通信等表现较差。
- 周边市场中，标普 500、纳斯达克等表现突出，美元指数下跌。
- 钢铁、旅游、机械、食品饮料等行业均有积极的行业分析与投资建议。
- 新股发行信息丰富，多家公司发布发行计划，部分已公布发行价。
- 兴业证券近期研究报告覆盖多个行业，普遍维持“推荐”或“增持”评级。
- 投资评级标准明确，便于投资者参考。
- 公司与行业评级均基于相对市场表现，提供投资决策依据。
- 机构销售经理联系方式齐全，便于客户咨询与联系。
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