20240329-西南证券-基石药业-B-02616.HK-聚焦于研发_CS5001计划启动注册性试验_6页_1mb

砖石药业-B 2023 年度业绩分析报告

根据基石药业最新发布的 2023 年度报告，公司全年实现营业收入 46 亿元人民币，其中药品收入主要包括阿伐替尼、普拉替尼及艾伏尼布。

研发与商业合作动态

研发方面： 2023年，公司宣布了CS5001（一种ROR1抗体偶联药物）的积极进展。该化合物在多个剂量水平下显示出良好耐受性，未观察到剂量限制性毒性。预计将在2024年上半年确定推荐二期剂量，并在年底前启动注册Ib/II期临床试验。

商业合作：

1. 2023年11月，公司授予艾力斯普拉替尼（国内独家）商业化权利。
2. 2023年12月，公司向施维雅转让艾伏尼布在大中华区和新加坡的开发、生产及销售权利，潜在收益高达5000万美元。

药品推广与新适应症拓展

普拉替尼： 用于一线治疗RET融合阳性非小细胞肺癌，于2023年6月获国家药监局批准上市。

舒格利单抗：

• 2024年3月，联用化疗方案申请新增胃癌一线适应症被中国药监局受理。
• 此前，舒格利单抗的一线治疗IV期非小细胞肺癌，已在2023年2月获得欧盟EMA和英国药品监管机构受理，并于2024年2月完成相关检查。

盈利能力预测与财务数据

西南证券持续看好公司未来发展，预计2024年至2026年，公司营业收入分别为46、59亿人民币，同比增长率巨大；不过，这应该是在当年收入基础上显著增加。公司每股收益预测分别为0.34元、0.35元，净资产收益率分别为10454%，5154%。

风险提示

报告也提到了部分风险，如研发和商业化可能未达预期、市场竞争加剧、药物价格下降等。

市场评级与展望

西南证券将公司投资评级为“买入”，预期未来表现超越市场相关指数20%以上，这在投资建议中被表述得相当乐观。

以上便是基石药业-B 于2023年度的核心业务与财务表现概述，有望反映公司即将进入快速发展阶段的情势。