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A 股市场快照总结：宽基指数投资动态分析（2026.06.18）

核心内容概览

本报告对2026年6月17日A股市场各宽基指数的表现、分布形态、风险溢价、估值水平、股息率及破净率进行了详细分析，旨在从金融工程角度提供市场数据跟踪和统计分析，供投资者参考。

1. 市场表现

1.1 指数表现

• 当日涨幅：各宽基指数全部上涨，其中创业板指（1.56%）和中证500（1.4%）涨幅最大。
• 当周涨幅：各指数均上涨，创业板指（8.79%）和中证500（6.43%）涨幅最大。
• 当月涨幅：各指数上涨，中证1000（3.52%）和中证500（3.2%）涨幅最大。
• 当季涨幅：各指数上涨超过3%，其中创业板指（30.84%）和中证1000（14.23%）涨幅最大。
• 当年涨幅：创业板指（30.09%）涨幅最大，中证500（15.56%）次之，中证1000（14.6%）和中证2000（10.76%）涨幅扩大，上证50（-3.19%）涨幅最小。
• 连阳情况：中证500、中证1000、中证2000、中证全指、创业板指出现三日连阳，其中中证2000出现三周连阳。

1.2 指数与均线的比较

• 所有指数均位于5日线、10日线、20日线、60日线、250日线之上。
• 创业板指位于250日均线上方30%以上，显示其强势表现。

1.3 资金占比与换手率

• 交易金额占比：沪深300（27.99%）最高，其次是中证1000（21.69%）和中证500（21.58%）。
• 换手率：中证2000（3.67%）最高，上证50（0.33%）最低。

2. 日收益分布

2.1 收益区间分布对比

• 分布特征：各指数收益区间分布差异显著，创业板指的峰度负偏离最大，上证50的峰度负偏离最小。
• 分布趋势：近一年的分布较近五年更分散，表明市场波动性增强。

2.2 分布形态变化对比

• 峰度变化：创业板指的峰度下降最大（-5.53），上证50下降最小（-2.75）。
• 偏度变化：创业板指的负偏态最大（-1.77），上证50负偏态最小（-1.00）。

3. 风险溢价

3.1 各宽基指数的风险溢价

• 当前风险溢价：中证500（1.39%）和沪深300（0.96%）相对较高，中证2000（0.28%）最低。
• 分位值：中证500（89.13%）和沪深300（84.44%）近5年分位值较高，中证1000（68.81%）和中证2000（52.54%）较低。
• 波动率：中证2000波动率最大（1.41%），上证50波动率最小（0.83%）。

3.2 风险溢价历史分布

• 分布集中度：上证50和沪深300分布较集中，极端值接近中心；中证1000、中证2000和创业板指分布较分散，不确定性较大。
• 风险溢价趋势：各指数风险溢价均值复归现象明显，极端波动后趋于稳定。

4. PE-TTM（市盈率）

4.1 各宽基指数 PE-TTM 和分位值

• PE-TTM趋势：各指数PE-TTM在2024年9月后震荡上扬，创业板指（52.61%）和中证500（40.42%）分位值较高。
• 分位值：中证500（100.0%）和沪深300（99.17%）分位值较高，上证50（79.83%）和中证2000（64.13%）分位值较低。
• PE-TTM估值：创业板指当前PE-TTM（52.61%）低于近5年80%分位值，表明估值偏高。

4.2 PE-TTM历史对比

• 历史分位值：中证500（100.0%）和沪深300（99.17%）分位值较高，中证2000（64.13%）最低。
• 估值波动：PE-TTM整体中枢上移，但部分指数如中证2000在2026年4月后出现拉升。

4.3 股债性价比历史对比

• 股债性价比：无指数高于80%分位值，中证500、中证全指和沪深300低于20%分位值，表明估值偏高。
• 股债性价比趋势：整体处于较低水平，市场估值偏高，投资价值有限。

5. 股息率

5.1 近一年股息率变化

• 当前股息率：上证50（3.07%）、沪深300（2.50%）、中证全指（1.78%）较高，中证2000（0.68%）和中证500（1.08%）较低。
• 趋势：各指数股息率整体下降，表明市场对分红的重视程度降低。

5.2 股息率历史对比

• 分位值：上证50（21.74%）、创业板指（39.34%）分位值较高，中证2000（2.48%）和中证500（0.08%）分位值较低。
• 波动率：各指数股息率波动率较小，表明分红稳定性较好。

6. 破净率

• 当前破净率：上证50（28.0%）、沪深300（19.67%）、中证500（11.4%）、中证1000（10.8%）、中证全指（8.59%）。
• 趋势：中证全指破净个股数在2024年9月后大幅下降，震荡调整，显示市场估值有所回升。

7. 风险提示

• 本报告存在数据缺失、错误、不及时以及模型处理错误等风险。
• 仅用于市场数据跟踪和统计分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。

总结

• 市场整体上涨：各宽基指数在2026年6月17日全部上涨，创业板指和中证500涨幅最大。
• 估值水平：创业板指和中证500估值偏高，上证50和中证2000估值较低。
• 风险溢价：中证500和沪深300风险溢价相对较高，中证2000和中证1000较低。
• 股息率：上证50和创业板指股息率较高，中证2000和中证500较低。
• 破净率：各指数破净率普遍较低，显示市场整体估值偏高。

整体来看，市场呈现上涨趋势，但部分指数如创业板指和中证500估值偏高，风险溢价和股债性价比较低，可能对投资构成一定压力。上证50和中证2000估值相对较低，具备一定的投资价值。