20260512-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_6mb

金融工程定期报告总结

核心内容概述

本报告为江海证券研究发展部于2026年5月12日发布的金融工程定期报告，主要分析了A股市场各宽基指数的市场表现、分布形态、风险溢价、PE-TTM、股息率及破净率等关键指标，为投资者提供市场数据跟踪与分析。

主要观点

1. 市场表现

• 当日涨幅：2026年5月11日，各宽基指数全部上涨，其中创业板指（3.5%）和中证500（1.67%）涨幅最大。
• 当月涨幅：创业板指（6.85%）和中证2000（6.24%）涨幅最大。
• 当季涨幅：创业板指（23.36%）和中证1000（16.36%）涨幅最大。
• 当年涨幅：创业板指（22.66%）涨幅最大，上证50（0.35%）涨幅最小。
• 连阳情况：沪深300、中证500与中证全指出现六周连阳。

2. 指数与均线的比较

• 各指数均位于5日线、10日线、20日线、60日线与250日均线上方。
• 上证50距离近250日高位回撤3%以上，表明其估值相对较低。

3. 资金占比与换手率

• 交易金额占比：沪深300（26.29%）最高，其次是中证1000（21.58%）和中证2000（21.23%）。
• 换手率：中证2000（4.65%）最高，上证50（0.41%）最低。

4. 日收益率分布

• 峰度与偏度：创业板指峰度负偏离最大，上证50峰度负偏离最小；创业板指负偏态最大，上证50负偏态最小。
• 分布趋势：各指数日收益率分布存在差异，创业板指的分布更分散，上证50分布更集中。

5. 风险溢价

• 当前风险溢价：创业板指（3.49%）和沪深300（1.63%）较高，中证2000（1.13%）较低。
• 历史分位值：创业板指（97.38%）、沪深300（95.08%）风险溢价分位值较高；中证1000（87.3%）、中证2000（78.57%）较低。
• 波动性：中证1000和中证2000风险溢价波动率较大。

6. PE-TTM

• 当前分位值：沪深300（100.0%）和中证1000（100.0%）分位值较高，上证50（86.53%）和创业板指（74.79%）分位值较低。
• 趋势变化：各指数PE-TTM在2024年9月底探底后震荡上扬，2025年9月开始回落，2026年初再次回升。
• 股债性价比：无指数高于80%分位，中证1000、中证500、中证全指和沪深300低于20%分位，表明市场估值偏高。

7. 股息率

• 当前值：创业板指（0.88%）和上证50（3.11%）较高，中证500（1.18%）和中证2000（0.64%）较低。
• 历史分位值：创业板指（53.80%）和上证50（24.30%）较高，中证500（0.08%）和中证2000（0.08%）较低。
• 波动性：各指数股息率波动较小，但创业板指和上证50均高于其近一年的均值。

8. 破净率

• 当前破净率：上证50（26.0%）最高，中证2000（2.75%）最低。
• 趋势变化：2024年9月底破净率大幅下降后，整体处于震荡区间，12月有所回升。
• 破净情况：破净率较高表明市场整体估值偏低，破净率较低则表明市场较为乐观。

关键信息汇总

风险提示

• 本报告可能存在数据缺失、数据错误、数据不及时、模型处理错误等风险。
• 本报告仅从金融工程角度对市场数据进行跟踪、统计、分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。
• 投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考，也不应认为本报告可以取代自身的投资判断与决策。

总结

本报告全面分析了A股市场各宽基指数在2026年5月11日的市场表现、分布特征、风险溢价、估值水平、股息率及破净情况，为投资者提供了多维度的市场数据参考。各指数表现不一，创业板指涨幅最大且风险溢价和PE-TTM分位值较高，而上证50涨幅最小且股息率、PE-TTM分位值较低。总体来看，市场情绪偏乐观，但部分指数仍处于估值较低水平，需谨慎评估投资风险。