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晨会聚焦总结

核心内容

本次晨会聚焦市场与策略、行业与公司动态，涵盖多个行业的分析及投资建议，同时包含市场指数、大宗商品、外汇商品价格数据，以及融资融券、新股发行、限售股解禁等交易信息。

主要观点

市场与策略

• 市场寻求变局：当前市场处于上涨轨道中，连续15个交易日盘整后，未来将向上变盘。市场支撑力较强，企业盈利有望逐步好转。
• 政策支持：人民币合格境外机构投资者基础额度备案制出台，鼓励境外机构持有人民币资产，为人民币纳入SDR奠定基础。

行业与公司动态

环保行业

• 政策催化：环保税法草案初审，推动环保行业从费改税，提升行业规范性与盈利空间。
• G20与PPP：G20绿色金融议程及第三批PPP示范项目公布将对环保板块形成催化。
• 行业表现：环保板块整体业绩表现良好，50只个股中35家净利润同比增长，12家增长幅度超50%。
• 细分领域：第三方检测、土壤修复及海绵城市建设板块值得关注。

汽车与新能源行业

• 深圳地补政策：深圳市出台新能源汽车推广应用财政支持政策，补贴种类齐全，力度高于国家标准，对新能源汽车发展具有积极影响。
• 推荐标的：比亚迪（002594）等企业受益于该政策。

有色金属行业

• 锌价看涨：锌价突破前期平台，受全球供给收缩影响，预计三季度锌业公司业绩将显著改善。
• 投资建议：继续推荐驰宏锌锗（600497），评级为买入。

机械行业

• 整体低迷：行业整体表现疲软，建议自下而上精选个股。
• 细分领域分析：
  • 锂电设备、高空作业平台、机床工具、轮胎模具等增长较快；
  • 海工、油服、煤机等下滑明显；
  • 城轨相关企业表现较好。
• 推荐标的：日机密封（300470）、恒锋工具（300488）、浙江鼎力（603338）、新研股份（300159）、康尼机电（603111）、汇川技术（300124）、应流股份（603308）、新筑股份（002480）等。

电子行业

• 整体向好：电子行业收入和净利润同比提升，其中半导体行业增速最快。
• 投资建议：推荐生益科技（600183）、东软载波（300183）、兴森科技（002436）、菲利华（300395）、春兴精工（002547）等业绩良好的个股。

传媒行业

• 行业表现：传媒行业整体表现良好，净利润同比增长33%，广告行业增速最快（277%）。
• 子行业分析：广告、影视娱乐表现较好，出版、有线与卫星电视行业增长乏力。
• 投资建议：关注具有成长性的传媒个股。

云投生态（002200）

• 非公开发行调整：调整后的非公开发行有望顺利落地，提升盈利水平。
• 资金用途：募集资金主要用于偿还委托贷款，改善资本结构，降低财务费用。
• 风险提示：订单落实、非公开发行不确定性、坏账风险等。

关键信息

市场指数表现

大宗商品价格

外汇商品价格

融资融券交易数据

新股发行动态

本周限售股解禁明细

投资评级说明

• 公司评级：

  • 买入：未来6个月内个股相对沪深300涨幅超过20%
  • 增持：未来6个月内个股相对沪深300涨幅介于10%至20%之间
  • 中性：未来6个月内个股相对沪深300涨幅介于-10%至10%之间
  • 回避：未来6个月内个股相对沪深300涨幅低于-10%

• 行业评级：

  • 强于大市：行业整体回报高于沪深300指数5%以上
  • 跟随大市：行业整体回报介于沪深300指数-5%至5%之间
  • 弱于大市：行业整体回报低于沪深300指数-5%以下

风险提示

• 云投生态（002200）：订单落实低于预期、非公开发行不确定、坏账风险等。

数据来源

• 聚源数据、Wind、西南证券

公司信息

• 云投生态：非公开发行调整，募投资金用于偿还委托贷款，改善资本结构，提升盈利水平。
• 比亚迪：受益于深圳地补政策，推荐关注。
• 驰宏锌锗：有色金属行业，锌价上涨，业绩改善，评级为买入。

分析师承诺

• 署名分析师具有合法证券投资咨询执业资格，报告内容基于合理判断，独立客观。

重要声明

• 本报告仅供西南证券客户使用，不构成投资建议。
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