【行业报告】2017汽车行业全球新能源汽车“变革浪潮”系列报告二：量变质变，撬动需求快马加鞭（79页）_7mb

汽车行业新能源发展总结

核心内容

本报告分析了全球新能源汽车在2017年的快速发展，并展望了至2020年的市场趋势与产业格局。双积分政策与特斯拉Model 3的市场表现成为推动行业转型的两大驱动力，促使全球车企加速向新能源领域布局。

主要观点

• 政策与市场双重驱动：双积分政策通过强制要求新能源正积分填补负油耗积分，推动行业向新能源转型；特斯拉Model 3的高销量改变了新能源汽车小众市场的认知，增强了车企转型的紧迫感。
• 供给端加速改善：2017年全球新能源新车型数量迅速增加，从2016年的55款增至至少162款，显示出行业供给端的快速变化。
• 车企转型格局：国际车企如大众、丰田、通用、福特、宝马等纷纷加速转型，而中国自主车企如北汽、比亚迪、吉利、上汽等则具备先发优势，全面布局新能源车型。
• 新能源2.0时代来临：产品品质提升与成本下降推动市场需求增长，2017年全球新能源汽车销量同比增长46%，剔除中国后增长56%。
• 结构演变趋势：2020年全球新能源汽车销量预计达到373万辆，中国和美国为主要市场，车型结构将从A00级车向A级和豪华车扩展，车企竞争格局将更加激烈。

关键信息

1. 行业层面

• 2017年新能源车型数量从2016年的55款增至至少162款。
• 2018年计划新增46款新能源车型，2019年及以后计划减少。
• 2017年被视为新能源汽车发展的关键年份，标志着行业进入加速发展阶段。

2. 车企层面

• 国际车企：大众、丰田、通用、福特、宝马等加速转型，推出多种新能源车型。
• 中国自主车企：北汽新能源、比亚迪、吉利、上汽等在新能源车型投放上表现突出，具备较强的市场竞争力。
• 合资与外资车企：合资车企如东风日产、华晨宝马等也在加速布局新能源市场，外资车企如通用、日产雷诺等则注重技术合作与市场拓展。

3. 技术与产品发展

• 动力电池：能量密度从100Wh/kg提升至200Wh/kg，2020年有望达到350Wh/kg；电池系统成本预计降至1元/Wh。
• 纯电平台：至少11家车企开始研发纯电平台，提升设计、空间和成本优势。
• 充电设施：充电桩数量快速增长，充电技术不断突破，如无线充电系统。
• 车型结构：A00级车短期主导市场，A级和豪华车需求持续增长，形成多种爆款车型。

4. 市场趋势

• 全球销量增长：预计2020年全球新能源乘用车销量达373万辆，年均增速超过40%。
• 中国市场：一二线城市为新能源汽车主要市场，非限购城市需求逐步启动，三四线城市A00级车将先行渗透。
• 区域分布：美国和中国为主要市场，预计2020年市场份额分别达50%和23%，欧洲和日本市场持续跟进。

投资建议

下游

• 推荐关注新能源乘用车爆款车及其产业链，包括特斯拉、北汽、上汽、吉利等。
• 推荐标的：拓普集团、国机汽车、旭升股份。
• 建议关注：奥特佳、银轮股份、三花智控、亿利达、安洁科技、宏发股份、法拉电子。

中游

• 推荐关注CATL产业链，CATL逐渐成为行业龙头。
• 推荐标的：先导智能、杉杉股份、国轩高科。
• 建议关注：亿纬锂能、江苏国泰。

上游

• 推荐关注锂电上游产业链，需求增长将带来量价双增。
• 推荐标的：威华股份、江特电机、天齐锂业、赣锋锂业、雅化集团、诺德股份、华友钴业。
• 建议关注：洛阳钼业。

风险提示

• 各国新能源汽车支持政策可能出现反复；
• 动力电池性能提升速度可能低于预期；
• 动力电池成本下降速度可能低于预期。

图表目录

• 图1：通用新能源车型规划
• 图2：宝马新能源车型规划
• 图3：丰田新能源车型规划
• 图4：沃尔沃新能源车型规划
• 图5：北汽新能源新能源车型规划
• 图6：比亚迪新能源车型规划
• 图7：吉利新能源车型续航里程变化
• 图8：纯电动汽车组成
• 图9：串联式混合动力电池汽车系统结构
• 图10：并联式混合动力电池汽车系统结构
• 图11：混联式混合动力电池汽车系统结构
• 图12：新能源汽车成本结构
• 图13：动力电池未来发展三个阶段
• 图14：动力电池比能量路线图
• 图15：动力电池成本路线图
• 图16：欧美日电池能力密度提升目标
• 图17：动力电池结构组成
• 图18：电池单体成本拆解
• 图19：高压、高能量密度正极材料是未来主要发展趋势
• 图20：中国新体系动力电池技术路线
• 图21：电池成本下降的原因
• 图22：车企电池成本（单位：美元/kWh）
• 图23：大众MEB电池成本下降计划
• 图24：CATL电池比能量和成本目标
• 图25：大众MQB平台
• 图26：电动车三级模块体系
• 图27：使用传统车平台和开发全新平台的对比
• 图28：大众MEB平台：以纯电动车为主，可兼顾插电式混动车型
• 图29：三种类型电动汽车平台
• 图30：电动车和燃油车平台的共用程度
• 图31：主要车企的平台迁移
• 图32：主要车企新能源网点地域分布（家）
• 图33：主要车企各地区新能源网点覆盖率（%）
• 图34：中国充电基础设施技术路线图
• 图35：2017年主要运营商新建、新增运营充电桩计划表
• 图36：DOE登记记录分类别
• 图37：直流充电各类充电点和充电桩数量
• 图38：电动汽车各类充电方式对比
• 图39：国内纯电动汽车充电时间（h）
• 图40：主要公司/机构的动态无线充电项目成熟度比较
• 图41：2017年1-3月销量前10车型（辆）
• 图42：2017年4-6月销量前10车型（辆）
• 图43：新能源2.0时代车型的相关参数
• 图44：续航里程的实际值及中国车主的期望值（km）
• 图45：中国中端车主和高端车主对续航里程期望值（km）
• 图46：电动车越来越满足消费者需求（国外篇）
• 图47：电动车越来越满足消费者需求（国内篇）
• 图48：新能源乘用车月度销量（万辆）
• 图49：2016年以来全球新能源乘用车月度销量及今年增速（万辆，%）
• 图50：全球除中国新能源乘用车月度销量及增速（万辆，%）
• 表53：2015-2016年前20销量车型（辆）
• 表1：国内历年新增新能源车型及车企数量（家、款）
• 表2：新能源汽车车型年度投放总量表（款）
• 表3：自主、合资及外资车企新能源汽车车型年度投放表（款）
• 表4：国内重点新能源车企历年上市新能源车型数量（款）
• 表5：全球各车企新能源汽车的产销目标和新增车型数量（万辆、款）
• 表6：外资车企新能源乘用车规划
• 表7：合资车企新能源规划
• 表8：自主车企新能源乘用车规划
• 表9：2017国内新能源整车规划投建项目
• 表10：大众已上市的主要新能源车型情况
• 表11：大众最新在华新能源车型规划
• 表12：大众历年新能源投放车型
• 表13：通用已上市的主要新能源车型情况
• 表14：宝马已上市的主要新能源车型情况
• 表15：宝马历年新能源投放车型
• 表16：丰田已上市的主要新能源车型情况
• 表17：福特已上市的主要新能源车型情况
• 表18：福特历年新能源投放车型
• 表19：沃尔沃已上市的主要新能源车型情况
• 表20：北汽新能源已上市的主要新能源车型情况
• 表21：比亚迪已上市的主要新能源车型情况
• 表22：吉利已上市的主要新能源车型情况
• 表23：动力电池正极材料发展路径
• 表24：固态锂电池（聚合物固态电池）研发应用现状
• 表25：固态锂电池（硫化物固态电池）研发现状
• 表26：电池应用的基本要求及固态电池的可能解决思路
• 表27：全球主要动力电池厂商的产能规划
• 表28：全球主流动力电池配套情况
• 表29：新能源汽车整车厂与动力电池典型配套情况
• 表30：国内布局电池工厂的车企
• 表31：部分主流车企和车型的电池配套情况
• 表32：主要车企已经或者拟推出的电动汽车专用平台
• 表33：主要车企售后服务体系
• 表34：中国充电基础设施技术路线图
• 表35：2017年主要运营商新建、新增运营充电桩计划表
• 表36：DOE登记记录分类别
• 表37：直流充电各类充电点和充电桩数量
• 表38：电动汽车各类充电方式对比
• 表39：国内纯电动汽车充电时间（h）
• 表40：主要公司/机构的动态无线充电项目成熟度比较
• 表41：2017年1-3月销量前10车型（辆）
• 表42：2017年4-6月销量前10车型（辆）
• 表43：新能源2.0时代车型的相关参数