20240506-东吴证券-建筑材料行业跟踪周报基建或加速_25页_1000kb

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投资要点

板块表现

建筑材料板块涨幅232%，显著领先沪深300和万得全A指数。

大宗建材基本面

1. 水泥

   • 全国价格环比上涨0.8%，涨价主要集中在东北、西南等区域。
   • 库存水平下降，出货改善，但总体需求偏弱。
   • 政策预期推动基建提速，利好龙头企业。

2. 玻璃

   • 产品价格虽有小幅波动，下游需求仍较疲软。
   • 行业面临去产能与技术升级的双重挑战。
   • 龙头企业得益于成本与渠道优势，具有较强竞争力。

3. 玻纤

   • 细纱、电子布价格稳中有升，需求复苏。
   • 成本下降与产能出清将释放中长期增长潜力。
   • 聚焦风电、新能源汽车等新兴需求领域。

周观点

聚焦三大主线配置机会：

• 一带一路区域：推荐米奥会展、中国交建等
• 欧美出口板块：推荐中国巨石、松霖科技等
• 新材料赛道：推荐赛特新材、圣晖集成等

板块估值处于低位，叠加潜在政策利好，具较强配置价值

重点关注

建议跟踪地产相关政策落地情况，新兴产业布局需关注行业景气变化

注

• 本文基于"证券研究报告"，是对原始材料的二次提炼与整理
• 核心表述仅作必要调整，以确保完整性但未增加任何个人观点