20201101-天风证券-2020年10月私募基金月报_13页_1mb

金融工程 - 2020年10月私募基金月报总结

核心内容概述

2020年10月，A股市场整体呈现震荡态势，主要指数如上证综指、万得全A、沪深300等均取得正收益，但涨幅各异。与此同时，私募基金整体表现稳健，平均收益率为1.44%。在各类策略中，新三板类产品表现最佳，平均收益率达3.08%，而定向增发类产品则表现最差，平均收益率为-1.17%。除定向增发外，其他策略均实现正收益，其中股票多头类产品平均收益为1.61%，最大收益达到92.09%，最小收益为-21.86%。

主要观点

市场表现

• A股市场：上证综指上涨0.20%，万得全A上涨1.05%，沪深300上涨2.35%。
• 债券市场：中证全债上涨0.31%，中证国债上涨0.04%，中证企业债上涨0.46%。
• 商品市场：南华商品指数下跌0.23%。

私募基金表现

• 平均收益：私募基金平均收益率为1.44%。
• 策略表现：
  • 新三板类产品：平均收益3.08%，表现最优。
  • 定向增发类产品：平均收益-1.17%，表现最差。
  • 股票多头：平均收益1.61%，最大收益92.09%，最小收益-21.86%。
  • 套利策略：近一个季度收益率达1.68%，表现最好。
  • 债券基金：近半年收益率达26.31%，表现最佳。
  • 股票市场中性：近半年收益率达5.85%，表现稳健。

产品新发与清盘

• 新发数量：2020年10月，股票多头类产品新设739只，股票市场中性类产品新设10只，股票多空类产品新设10只，管理期货类产品新设17只，多策略类产品新设23只，债券基金类产品新设10只，组合基金类产品新设18只，宏观策略类产品新设9只，套利策略类产品新设5只。
• 清盘数量：2020年10月，股票多头类产品清盘143只，股票市场中性类产品清盘3只，股票多空类产品清盘1只，管理期货类产品清盘8只，债券基金类产品清盘7只，组合基金类产品清盘6只，套利策略类产品清盘2只，定向增发类产品清盘2只。其中，2020年4月和8月清盘数量较高。

关键信息

各策略表现较好产品

• 股票多头：包括方信睿熙一号、深圳前海华霖进取一号、锐鸿1号等，期间收益率显著，部分产品年化夏普率超过2。
• 股票市场中性：红船二号、方诚量化福杯满溢2号等，表现稳健，部分产品年化索丁诺比率高达80.47。
• 股票多空：包括朴信创新1号基金、笙毅旭沣多空主题1号等，部分产品期间收益率超过100%。
• 新三板：希瓦小牛5号基金、雀跃进取1号等，表现突出，部分产品年化夏普率超过2。
• 管理期货：顺然共赢2号、鸿凯37号等，期间收益率高，部分产品年化索丁诺比率超过8。
• 多策略：等观风险7号、舍得之道资本-平安吉象C期等，表现良好，部分产品年化夏普率超过2。
• 债券基金：未来星-优素、匠心可转债优选2号等，期间收益率较高，部分产品年化索丁诺比率超过5。
• 组合基金：融智FOF7期、东航金融种子一号等，表现较好，部分产品年化夏普率超过2。
• 宏观策略：半夏稳健混合宏观对冲、中安汇富-莲花山宏观5号等，期间收益率较高，部分产品年化索丁诺比率超过5。
• 套利策略：塑造者1号、红猫资产智赢一号等，表现较好，部分产品年化夏普率超过3。
• 定向增发：赤祺3号、盛泉恒元定增套利多策略6号等，期间收益率不一，部分产品表现较差。

产品新发趋势

• 2020年3月基金新发数量达到高峰，超过2200只，其中股票策略类基金新设1907只。
• 2020年4月之后，新发数量有所回落，但5月至9月又出现小幅上涨。
• 2020年10月，各策略新发数量较前几个月有所下降。

产品清盘趋势

• 2020年4月和8月清盘数量较高，分别达到631只和626只。
• 10月清盘数量较前几个月有所下降。

图表目录

• 图1：各策略产品2020年10月收益分布箱形图
• 图2：各私募基金策略指数表现
• 图3：各策略新发产品数量变化趋势
• 图4：各策略清盘数量变化趋势

表格目录

• 表1：各主要市场指数表现
• 表2：2020年10月各策略产品收益分布
• 表3：各策略产品各阶段收益表现
• 表4：各策略产品收益风险表现
• 表5：2020年1月至10月综合表现较好的股票多头产品
• 表6：2020年1月至10月综合表现较好的股票市场中性产品
• 表7：2020年1月至10月综合表现较好的股票多空产品
• 表8：2020年1月至10月综合表现较好的新三板产品
• 表9：2020年1月至10月综合表现较好的管理期货产品
• 表10：2020年1月至10月综合表现较好的多策略产品
• 表11：2020年1月至10月综合表现较好的债券基金产品
• 表12：2020年1月至10月综合表现较好的组合基金产品
• 表13：2020年1月至10月综合表现较好的宏观策略产品
• 表14：2020年1月至10月综合表现较好的套利策略产品
• 表15：2020年1月至10月综合表现较好的定向增发产品
• 表16：各策略新发产品数量
• 表17：各策略清盘数量