20240814-西南证券-杰克股份-603337.SH-2024年半年报点评_H1业绩超预期_爆品热销拉动利润率提升_6页_1mb

杰克股份(603337)2024年半年报简要分析

业绩表现

• 营收大幅增长：2024年上半年公司营收达323亿元，同比增长202%；净利润42亿元，同比增长540%。

产品结构与盈利能力

• 毛利率提升：2024年上半年，整体毛利率达到318%，较去年同期提高34个百分点，主要得益于产品结构优化以及爆品销售占比提升，同时成本下降和汇率变动也是影响因素。

分市场表现

• 国内市场增长强劲：在国内市场的推动下，公司营收同比增长423%，尤其受益于“爆品战略”，市占率和毛利率都有显著提升。

爆品战略

• 新品销售表现强劲：如“快反王”、“过梗王”等爆品带动市场扩张，新产品在极短时间内订单量大，显示出强大市场接受度。

未来展望与投资建议

• 预测增长：西南证券预计2024-2026年公司净利润将呈现高速复合增长，对应未来三年归母净利润复合增长率约312%。

• 维持“买入”评级：基于公司的增长预期，建议维持“买入”投资态度。

风险提示

• 报告提示了潜在的风险因素，包括下游需求恢复不及预期、外部环境变动等风险。

总结

2024年公司凭借产品多元化和市场渗透，实现超预期业绩增长，并看好其在缝纫设备行业的发展潜力。发行人还强调了行业出口和下游需求的积极变化，为其长期增长提供了支撑。