20210524-西部证券-晨会纪要_4页_317kb

文档总结

核心内容

本文档为西部证券发布的行业周报，涵盖电气设备和化工两大行业，分析近期市场动态、政策影响及投资建议。

电气设备行业分析

主要观点

• 光伏行业：国家能源局发布政策明确2021年户用光伏补贴规模为5亿元，预计全年风光装机将维持高景气。推荐隆基股份、迈为股份、中信博、固德威、阳光电源、晶澳科技、通威股份、晶盛机电、福莱特、福斯特、爱旭股份、中环股份、捷佳伟创等企业。
• 动力电池行业：4月动力电池产量和装机量同比大幅增长，新能源汽车市场持续高景气，充电基础设施供需增长显著。推荐宁德时代、亿纬锂能、嘉元科技、科达利、欣旺达、恩捷股份、宏发股份、鹏辉能源等企业。
• 风电行业：4月风机招标量同比大幅增长，陆上风机需求保持旺盛，推荐天顺风能、日月股份、明阳智能、东方电缆、中材科技、金风科技等具备规模化生产优势的企业。
• 电踏车出口：4月台湾电踏车出口额同比增长52%，其中美国市场增长显著，预计未来美国电踏车渗透率将提升。推荐八方股份。

风险提示

• 政策风险
• 市场竞争加剧
• 供应链短缺

化工行业分析

主要观点

• 东南亚轮胎双反政策：终裁即将落地，市场处于敏感期，短期股价有所调整。但随着橡胶价格回调及渠道库存消化，利空面已好转，双反落地后交易情绪有望回暖。中国轮胎头部企业已做好全球化布局准备。
• 化工品价格走势：化工品价格快速上涨后企稳，市场进入周期震荡阶段，看好价格横盘后的第二波上行。
• 投资主线：
  1. 通胀预期下的化工品普涨，推荐鲁西化工、三友化工；
  2. 补库存周期中受益于通胀预期的产品，如涤纶、粘胶、醋酸；
  3. 原油和化工品涨价背景下的大炼化企业，推荐恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、恒逸石化、桐昆股份；
  4. 煤化工在原油涨价背景下的价差拉大机会，推荐宝丰能源、鲁西化工；
  5. 农化行业配置机会，推荐扬农化工、新洋丰；
  6. 行业贝塔作用下强者恒强，推荐万华化学、华鲁恒升、扬农化工。

风险提示

• 安全事故影响开工
• 技术路线快速迭代
• 环保政策变化

联系信息

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  • 杨敬梅：18001996455, yangjingmei@research.xbmail.com.cn
  • 朱柏睿：18075329286

• 联系方式：

  • 联系电话：021-38584209

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