20220808-德邦证券-化工新材料行业周报_美国芯片法案落地在即推动_半导体材料国产化自主可控的东风已至_14页_1mb

化工新材料行业分析总结

核心内容概览

本报告分析了化工新材料行业的近期市场表现、行业热点及重点公司动态，重点关注半导体材料、可降解塑料、碳纤维等细分领域的发展趋势。同时，提供了相关股票的估值信息和投资评级建议。

主要观点

市场表现

• Wind新材料指数：本周收报5127.12点，环比上涨1.4%。
• 半导体材料指数：申万三级行业半导体材料指数收报8890.92点，环比上涨17.2%，涨幅领先。
• 其他子行业表现：
  • 有机硅材料指数上涨3.3%
  • 碳纤维指数上涨2.98%
  • 锂电指数上涨0.97%
  • 可降解塑料指数上涨1.34%

行业热点

• 美国芯片法案：即将落地，提供约527亿美元资金补贴，25%税收抵免政策将推动半导体国产化进程。
• 韩国与欧盟政策：韩国将半导体列为国家尖端战略技术，欧盟计划设立100亿美元半导体基金，提升芯片自给率。
• BDO产能提升：全球最大28万吨/年BDO装置完成中交，预计9月投产，形成完整的可降解塑料产业链。
• 工信部节能监察：对石化化工等行业开展节能监察，推动行业绿色转型。

关键信息

重点公司动态

• 金博股份：新增锂电池负极材料用碳粉新业务，总投资不超过2.81亿元，部分资金来自募投项目节余。
• 奥来德：子公司显光芯增资扩股，公司持股比例由70%降至35%。
• 三祥新材：2022年上半年净利润同比增长74.86%。
• 建龙微纳：上半年净利润同比下降19.81%。
• 阳谷华泰：拟发行股票2.85亿元，用于新项目建设及补充流动资金。
• 长阳科技：拟发行不超过3亿元A股，用于补充流动资金。
• 阿拉丁：投资建设药用科研试剂生产基地，计划投入4亿元。
• 回天新材：拟发行可转债8.5亿元，用于新材料扩建项目。
• 祥源新材：新增越南、泰国子公司为募投项目实施主体，计划投入2亿元。
• 其他公司公告：包括营业收入、净利润、募资计划等，显示行业动态及战略布局。

投资重点推荐

• 光刻胶：彤程新材在进口替代方面进展迅速，建议重点关注。
• 电子特气：华特气体深耕该领域，实现进口替代，建议重点关注。
• 电子化学品：安集科技、鼎龙股份等受益于晶圆厂扩产，建议关注。
• 新材料平台型企业：国瓷材料、瑞联新材、联瑞新材等，业务覆盖广泛，建议关注。
• 抗老化剂：利安隆作为国内龙头，拓展润滑油添加剂市场，建议关注。
• 高分子材料：合盛硅业、联泓新科、新安股份、三孚股份等，受益于绿电及碳中和趋势，建议关注。

重点公司估值一览

| 代码 | 公司名称 | 最新收盘价（元） | 市值（亿元） | EPS 2021 | EPS 2022E | EPS 2023E | EPS 2024E | PE 2021 | PE 2022E | PE 2023E | PE 2024E | 投资评级 |
|----------|------------|------------------|--------------|---------|----------|----------|----------|--------|---------|---------|---------|---------|----------|
| 002129 | TCL 中环 | 50.72 | 1639.14 | 1.25 | 1.88 | 2.32 | 2.84 | 33 | 27 | 22 | 18 | 买入 |
| 300346 | 南大光电 | 37.39 | 203.30 | 0.25 | 0.40 | 0.53 | 0.66 | 185 | 92 | 71 | 56 | 买入 |
| 002409 | 雅克科技 | 64.31 | 306.07 | 1.29 | 1.75 | 2.22 | - | 50 | 37 | 29 | - | 买入 |
| 688106 | 金宏气体 | 21.47 | 104.27 | 0.34 | 0.59 | 0.85 | 1.12 | 61 | 42 | 31 | 24 | 买入 |
| 688268 | 华特气体 | 90.39 | 108.47 | 1.08 | 1.48 | 2.13 | 2.90 | 84 | 61 | 42 | 31 | 买入 |
| 300054 | 鼎龙股份 | 24.46 | 231.34 | 0.23 | 0.41 | 0.62 | 0.83 | 108 | 60 | 40 | 30 | 买入 |
| 300019 | 硅宝科技 | 23.88 | 93.39 | 0.96 | 1.27 | 1.69 | - | 25 | 22 | 14 | - | 买入 |
| 300699 | 利安隆 | 46.30 | 106.31 | 1.82 | 2.70 | 3.38 | 3.82 | 25 | 17 | 14 | 12 | 买入 |
| 688598 | 金博股份 | 370.00 | 341.06 | 5.44 | 7.32 | 9.48 | 12.39 | 65 | 51 | 39 | 30 | 买入 |

风险提示

• 下游需求不及预期
• 产品价格波动风险
• 新产能释放不及预期

投资评级说明

法律声明

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