20250413-开源证券-计算机行业周报_周观点_自主可控大势已至_9页_922kb

计算机行业周报总结

核心内容

2025年4月13日发布的计算机行业周报指出，全球贸易局势紧张，科技自主可控成为行业发展的关键趋势。随着中美贸易摩擦升级，尤其是美国对中国商品加征高额“对等关税”，推动了国内在关键核心技术产品上的自主化进程。同时，国家财政支持力度加大，超长期特别国债的发行进一步促进了党政信创的推进。此外，国产软硬件技术不断成熟，逐步迈入“好用”阶段，替换节奏加快。

主要观点

1. 全球贸易局势紧张，科技自主可控迫在眉睫

• 美国对中国商品加征“对等关税”，税率不断上升，从34%提高至125%，导致全球贸易摩擦升级。
• 国内企业面临更大的技术替代压力，关键核心技术产品自主可控成为发展的必由之路。

2. 国家财政重点支持，党政信创有望加速推进

• 2025年中央经济工作会议强调增加发行超长期特别国债，重点支持“两重”项目和“两新”政策。
• 政策支持下，党政信创项目推进速度加快，相关企业有望受益。

3. 国产软硬件逐渐迈入“好用”阶段，替换节奏有望加速

• 国产算力：华为昇腾、海光、寒武纪等企业在AI算力领域表现突出。
• 操作系统：Windows7和CentOS8停服，Google终止AOSP项目，加速国产操作系统替代进程。
• 数据库：TiDB、openGauss、OceanBase、PolarDB等开源数据库广泛应用，达梦数据、人大金仓等企业快速崛起。
• 核心软件：ERP、工业软件等国产化率逐年提升，技术突破显著。

投资建议

推荐标的

• 国产算力：海光信息、中科曙光、神州数码；受益标的包括景嘉微、中国长城、龙芯中科、安博通、拓维信息等。
• 信创板块：金山办公、达梦数据、太极股份、顶点软件、卓易信息、软通动力、华大九天、中望软件、中控技术、润和软件、中国软件国际、普元信息、宝兰德、普联软件、启明星辰、天融信、安恒信息、深信服等；受益标的包括中国软件、麒麟信安、中孚信息、诚迈科技、宝兰德、吉大正元、海量数据等。

公司动态

2024年年报发布

• 萤石网络：营收54.42亿元，同比增长12.41%；净利润下滑。
• 中科软：营收66.71亿元，同比增长2.59%；净利润大幅下滑。
• 纳思达：营收264.15亿元，同比增长9.78%；净利润大幅增长。
• 万集科技：营收9.30亿元，同比增长2.33%；净利润为负。
• 山大地纬：营收5.55亿元，同比增长3.14%；净利润下滑。
• 思维列控：营收15.15亿元，同比增长28.38%；净利润增长显著。
• 佳都科技：营收79.49亿元，同比增长27.64%；净利润为负。
• 霍莱沃：营收26.91亿元，同比下滑31.75%；净利润下滑。
• 顶点软件：营收6.64亿元，同比下滑10.78%；净利润下滑。
• 东软软件：营收133.23亿元，同比增长15.61%；净利润增长。
• 真视通：营收5.36亿元，同比增长19.88%；净利润增长。
• 捷顺科技：一季度预计扭亏为盈，新签订单增长显著。
• 理工能科：营收10.77亿元，同比下滑1.76%；净利润增长。

中标及项目合作

• 达实智能：签约智慧医院项目，合同金额2642.3万元。

其他公告

• 恒生电子：拟回购股份2000万至4000万元，用于股权激励。
• 概伦电子：4月14日起复牌。
• 山大地纬：筹划校属企业体制改革，可能影响控股股东。
• 鸥玛软件：实际控制人筹划体制改革，可能影响公司控制权。
• 浪潮软件：提议回购股份，用于股权激励。
• 航天信息：董事长马天晖辞去职务。

行业动态

国内要闻

• 字节跳动：计划推出AI智能眼镜，提供类似自研模型豆包的AI功能。
• 百川智能：CEO王小川聚焦AI医疗，减少多余动作，提升效率。
• 百度：文心大模型4.5 Turbo将在4月25日Create大会上亮相。
• 阿里云：为地平线端到端智驾大模型训练提供算力支持。
• 华为：开发者规模超1200万，其中鸿蒙开发者720万，伙伴数量超4.5万。

国外要闻

• 美国：豁免对集成电路、智能手机、显示模组等产品征收“对等关税”。
• 谷歌：计划2025年投入750亿美元用于数据中心扩建，继续押注生成式AI。
• 苹果：计划在秋季发布Apple Intelligence Siri功能。
• 意法半导体：计划三年内裁员近3000人，以重振业务。

风险提示

• 宏观经济环境：可能下行，影响行业整体表现。
• 政策落地：可能存在不及预期的风险。

评级说明

• 投资评级：看好（维持）。
• 证券评级：买入、增持、中性、减持。
• 行业评级：看好、中性、看淡。
• 评级标准：基于报告日后6~12个月内证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现。

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