20220814-德邦证券-化工新材料行业周报_美国芯片法案正式签订_卫星化学拟投建国内首套EAA生产装置_14页_1mb

化工新材料行业分析总结

核心内容概览

本报告主要分析了化工新材料行业的市场表现、重点公司动态、行业热点及投资建议，并对相关风险进行了提示。整体来看，行业呈现分化趋势，部分子行业如半导体材料、有机硅材料表现强劲，而碳纤维则有所下跌。

主要观点

• 市场表现：本周Wind新材料指数收报5208.75点，环比上涨1.59%。其中，半导体材料、显示器件材料、有机硅材料等子行业涨幅较大，而碳纤维指数下跌3.36%。
• 投资评级：整体行业评级为“优于大市”，主要标的如国瓷材料、山东赫达、雅克科技、瑞联新材、联瑞新材、华特气体等均被推荐为“买入”。
• 行业热点：
  • 美国芯片法案：拜登签署《芯片与科学法案》，计划投入527亿美元用于半导体产业，强调对先进制程芯片的限制，影响国内相关企业。
  • 卫星化学EAA项目：国内首套EAA生产装置即将投产，将缓解进口依赖，提升国内产能。
  • 江苏第三代半导体布局：江苏将重点发展第三代半导体，推动相关产业发展。
  • DRAM价格下跌：第三季度DRAM价格跌幅扩大，预计持续走低。
  • 台积电产能扩张：台积电7月营收创历史新高，计划加大资本支出以建设先进制程产能。

关键信息

市场表现

• Wind新材料指数：5208.75点，环比上涨1.59%。
• 涨幅前五公司：
  • 合盛硅业（+21.96%）
  • 皖维高新（+18.54%）
  • 联泓新科（+17.62%）
  • 宏柏新材（+17.48%）
  • 回天新材（+15.61%）
• 跌幅前五公司：
  • 祥源新材（-7.89%）
  • 凯赛生物（-7.24%）
  • 泛亚微透（-5.59%）
  • 彤程新材（-5.11%）
  • 普利特（-4.72%）

重点公司动态

• 双星新材：2022年上半年营收增长31.88%，净利润增长18.21%。
• 普利特：上半年营收增长13.18%，净利润大幅下降46.16%。
• 回天新材：上半年营收增长34.83%，净利润增长22.32%；计划投资扩建太阳能电池背膜项目。
• 上海新阳：上半年营收增长25.62%，净利润下降90.18%。
• 杉杉股份：上半年营收增长8.30%，净利润增长118.65%。
• 凯赛生物：上半年营收增长13.53%，净利润增长7.71%。
• 金宏气体：计划使用募集资金投资半导体电子材料项目和大宗气站项目。

行业热点

• 卫星化学EAA项目：与SKGC公司合资建设国内首套EAA生产装置，产能4万吨/年，投资总额约16.4亿元。
• 台积电营收增长：7月营收创单月历史新高，计划加大资本支出以发展先进制程。
• 江苏第三代半导体发展：规划至2025年打造国内领先的第三代半导体产业基地。
• DRAM价格下跌：第三季度跌幅扩大至13-18%，预计持续走低。
• 美国芯片法案：总支出2800亿美元，其中527亿美元用于半导体产业，限制中国先进制程芯片生产。

投资建议

• 半导体材料：建议关注彤程新材、华特气体等企业在进口替代方面的进展。
• 高分子材料：推荐国瓷材料、利安隆等公司，其业务增长显著。
• 新能源与新材料：联泓新科、合盛硅业、联瑞新材等在新能源和新材料领域表现突出。
• 可降解塑料：Wind概念可降解塑料指数上涨3.07%，相关企业值得关注。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 产品价格波动风险
• 新产能释放不及预期

行业相关股票一览

投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：相对强于市场表现20%以上
  • 增持：相对强于市场表现5%~20%
  • 中性：相对市场表现在-5%~+5%之间波动
  • 减持：相对弱于市场表现5%以下
• 行业投资评级：
  • 优于大市：预期行业整体回报高于基准指数10%以上
  • 中性：预期行业整体回报介于基准指数-10%与10%之间
  • 弱于大市：预期行业整体回报低于基准指数10%以下

法律声明

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